第六章-第一节证券投资技术分析概述
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篇1：第六章-第一节证券投资技术分析概述
第六章-第一节证券投资技术分析概述
主要包括技术分析的基本假设与要素、技术分析的理论基础、技术分析方法的分类、技术分析方法应用时须注意的问题四部分内容。第一部分 技术分析的基本假设与要素（第一章中已有所涉及，此处略）
第二部分 技术分析的理论基础DD道氏理论
一、道氏理论的主要原理：
1、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为；
收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
2、市场波动具有某种趋势
价格波动尽管表现形式不同，但最终可分为三种趋势：主要趋势（持续1年或1年以上的趋势，看似大潮）、次要趋势（持续3周到3个月的趋势，看似波浪）和短暂趋势（持续时间不超过3周，看似波纹）
3、主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）
第一个阶段：累积阶段。股价横向盘整。
第二个阶段：上涨阶段。尽管趋势上升，但存在股价修正和回落。
第三个阶段：市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。结束标 志是下降趋势，并又回到累积期。
4、两种平均价格指数必须相互加强
工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势形成。
5、趋势必须得到交易量的确认（主要趋势方向上的放大）
6、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的`反转信号
二、道氏理论应用中的不足：
（1） 道氏理论对大形势判断有较大作用，但对小波动无能为力，甚至对次要趋势判断作用也不大。道氏理论确定趋势的反转不太容易。
（2） 可操作性较差。
①结论落后于价格变化，信号太迟；
②理论本身存在不足，信号不明确。
第三部分技术分析方法的分类（第一章中已有所涉及，此处略）
第四部分 技术分析方法应用时应注意的问题：
1、技术分析必须与基本分析结合起来使用；
2、多种技术分析方法综合研判；
3、理论与实践相结合
篇2：第六章-第二节证券投资技术分析的主要理论[1]
第六章-第二节证券投资技术分析的主要理论[1]
主要包括K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、量价关系理论、随机漫步理论、循环周期理论、相反理论、混沌理论等内容。一、K线（日本线）理论
（了解）K线的组合应用：
单根K线：以实体长短、阴阳，上下影线长短及实体长短与上下影线长短之间的关系等来推测行情
多根K线：以各根K线的相对位置和阴阳来推测行情
二、切线理论
1、趋势分析
趋势方向：上升、下降、水平（无趋势方向）
趋势类型（参见道氏理论）
2、支撑线（抵抗线）和压力线（阻力线）
某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定。支撑线和压力线的作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动（有被突破的可能）。支撑线和压力线可相互转化，条件是被有效的、足够强大的股价变动突破。
确认支撑线和压力线的依据：
（1）股价在这个区域停留时间的长短；
（2）股价在这个区域伴随的成交量大小；
（3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。DD股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则此支撑或压力区域对当前影响就越大，反之就越小。
3、趋势线与轨道线
趋势线的作用：
（1）对价格今后变动起约束作用。
（2）趋势线被突破后起反作用。越重要、越有效的趋势线被突破，其股价走势反转信号越强烈，被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用将互换。
轨道线的作用：
（1）限制股价的变动范围。
（2）提出趋势转向的.警报。
对轨道线的突破是趋势加速的开始；如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，往往是趋势将要改变的信号。轨道线的确认：轨道线被触及次数越多，延续时间越长，其被认可的程度和重要性越高。先有趋势线，后有轨道线。趋势线可以单独存在，轨道线则不能单独存在。
4、黄金分割线和百分比线
共同特点：都是水平直线。注重支撑线和压力线（相对固定，具有一般支撑线或压力线的全部特征和作用）的价位，对何时达到这个价位不过多关心。
黄金分割线的关键数字：0.618；百分比线的关键数字：1／2，1／3，2／3
5、其他常见的支撑压力点位
（1）历史最高点与最低点
（2）整数点位和心理点位
（3）成交密集区
（4）颈线
（5）缺口
二、形态理论
股价移动规律：
（1）股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；
（2）原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。
持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→……
股价移动的两种形态类型：持续整理形态、反转突破形态
（一）反转突破形态
1、头肩形态
（1）头肩顶、（2）头肩底、（3）复合头肩形态（左右肩部或头部出现多于一次）
相同点：都是长期趋势的转向形态。突破颈线，反转形态形成。从突破点算起，股价至少将反转与形态高度（头到颈线的直线距离）相等的距离。左肩与右肩高点大致相等；成交量在左肩最大，头部次之，右肩成交量最小，呈梯状递减。
区别：头肩顶反转向下，往往出现在长期趋势顶部；头肩底反转向上，往往出现在长期趋势底部。颈线在头肩顶形态中是支撑线，在头肩底形态中是压力线。*头肩顶形态与头肩底形态在成交量配合方面的最大区别：头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大；头肩底形态向上突破颈线，若没有较大成交量出现，可靠性将大为降低，甚至可能出现假头肩底形态。
2、双重顶（M头）、双重底（W底）
特征：
(1)双重顶（底）的两个高（底）点不一定在同一水平，相差少于3%就不会影响形态的分析意义；
(2)双重顶突破颈线时，不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时，成交量会扩大；双重底突破颈线时，必须有大成交量配合，否则可能为无效突破；
(3)最小反转幅度：双头（底）最高（低）点到颈线之间的差价距离。
3、三重顶（底）
本质：就是头肩形态。与一般头肩形态的区别：三重顶（底）的颈线和顶部（底部）连线是水平的，三重顶（底）具有矩形特征。比起头肩形态来说，三重顶（底）更容易演变成持续形态，而不是反转形态。三重顶（底）的顶峰与顶峰，或谷底与谷底的间隔距离和时间在分析时不必相等。
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篇3：第六章-第三节证券投资技术分析的主要技术指标[1]
第六章-第三节证券投资技术分析的主要技术指标[1]
主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。一、趋势型指标
1、MA（移动平均线）
移动平均的分类：
根据对数据处理方法的不同：
1、算术移动平均线（SMA）
2、加权移动平均线（WMA）
3、指数平滑移动平均线（EMA） 实际应用中常使用
根据计算期的长短：
1、短期移动平均线（5日、10日线）DD快速MA
2、中期移动平均线（30日、60日线）
3、长期移动平均线（13周、26周）DD慢速MA
基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。
特点：①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。
MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）DD以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。（4条买进法则，4条卖出法则）
葛兰威尔法则的`不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。
MA的组合应用：
①“黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号。
②长、中、短期移动平均线的组合使用
2、MACD（指数平滑异同移动平均线）DD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。
应用法则（从2个方面考虑）：
（1）DIF和DEA的取值和相对取值
①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。
②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。
③当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即发生黄金交叉。
（2）指标背离原则
①当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买；
②当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。
优点：消除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。
二、超买超卖型指标
1、WMS（威廉指标）
涵义：当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围：0～100
应用法则（从2个方面考虑）：
（1）WMS的数值
① WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；
② WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。
盘整过程中，WMS准确性较高；上升或下降趋势中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。
（2）WMS曲线的形状
背离原则DD①WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。②WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。
撞顶和撞底次数原则DDWMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。
2、KDJ（随机指标）
KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。
J是D加上一个修正值。
应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）：
（1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0～1 【1】 【2】 【3】下一页
篇4：证券投资技术分析实验报告
一、实验目的与要求
1.实验目的
在我国沪深股市中自主选择某只个股，灵活运用所学知识，探究其价格走势的规律，以达到提高解决实际问题能力、创新能力以及组织管理能力的目的。
2.实验要求
(1)根据实验目的及指导教师的具体要求，通过小组讨论的方式，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的内容。
(2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再粘贴到实验报告文档中。
(3)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。在规定的时间内完成，并提交电子稿（注意按规范进行命名）和打印稿（用A3纸双面打印中缝装订，或A4纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。
二、实验设备与软件
1.实验设备：联接互联网的计算机
2.实验软件：证券投资技术分析软件
三、实验思路与步骤
(确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤)
个股价格走势分析即以图表为主要手段对个股在市场上的表现进行研究，以预测市场未来的价格变化趋势。研究对象：市场行为。市场行为是指市场的实际交易行为,主要包括价格、成交量、价和量的变化幅度以及完成这些变化所经历的时间。
实验的分析思路和步骤大致如下：
一、选定某只股票，了解该公司的基本信息
二、对该股进行分时图分析
1、内盘与外盘
2、量比
3、委差与委比
三、对该股进行K线分析：
1、对单根K线的分析
2、对两根K线的分析
3、对三根K线的分析
四、对该股进行切线分析：
1、支撑线或者压力线
2、趋势线
3、交叉线
4、扇形线
5、轨道线
6、黄金分割线、甘氏线
五、对该股进行形态分析：
对该股形成的符合要求的形态进行分析
六、对该股进行指标分析，选取几个较熟悉的指标：
1、、趋势类指标：MA；
2、摆动类指标： KDJ；
3、成交量类指标： OBV；
4、路径类指标： BOLL；
七、对该股进行综合分析，得出实验分析结论
四、实验分析与结论
(用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，最后写出实验结论)
（一）分析过程
一、选定股票：600085同仁堂
基本信息：上海证券交易所A股；行业：医药制造业
公司背景：北京同仁堂是全国中药行业著名的老字号。创建于1669年（清康熙八年），自1723年开始供奉御药，历经八代皇帝188年。在300多年
的风雨历程中，历代同仁堂人始终恪守“炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力”的古训，树立“修合无人见，存心有天知”的自律意识，造就了制药过程中兢兢小心、精益求精的严细精神，其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。 最近重大事件：
1)05月26日(600085)“同仁堂”20XX年度股东大会决议公告
2)04月26日同仁堂(600085):一季度净利润1.52亿,增27%
分红扩股:1)20XX年末期拟以总股本130207万股为基数,每10股派1.5元(含税) 3)20XX年中期利润不分配,不转增
债券:20XX年拟发行的可转债总额拟定为不超过人民币12.05亿元(含12.05亿元),
票面利率不超过3%(20XX.11.30股东会通过)
二、对该股进行分时图分析
6月6日，从该股的分时图可以看出，平均价格线基本比较稳定，但是每分钟成交价格线波动较大，且与平均价格线的趋势不吻合，甚至出现背离，说明股民对该股票的价格争议较大，或者有被炒作的可能性。
平均价格线位于较高水平，说明持有该股的成本比较大，要防跌。
由图可知，6月6日内盘大于外盘，说明持有该股的股民的心态是看跌的，持有的意愿下降，是买方市场，初步判断接下来可能会出现下跌。
量比略大于1，说明收盘时的成交量较过去几天的变化不大
委差与委比均为负，且数值较大，进一步验证了股民持有的意愿下降，卖方的意愿较强。要防跌。
[证券投资技术分析实验报告]
篇5：证券投资：技术分析大势的方法有哪些
从技术分析来看，各位高手的意见也较为统一。
“从2132点上来之后，中间没有像样调整，所以当前调整很正常。”韩秀明说，当前的调整有两种方式，一种是时间换空间，一种是空间换时间。
“要不就是急跌快速完成，要不就是缓跌但空间很小。” 韩秀明预判，市场更可能的走势就是“磨”，下跌50点，拉回30点，盘整一段时间之后再跌一把。“毕竟前一波上证指数连涨了7周，周线KDI最高突破了110点，一般情况下都会有个深幅调整。”
何玉龙则表示，上证指数2480-2536点的密集成交区的阻力非常大。资金面虽然有所缓解，但没有从根本上放松，也不支持股市很快突破这个重大的阻力区域。但只要不破重要支撑位，后市还会再上去。“底部还将有一个反复震荡的过程。如果在2333点一线能够止跌反弹，可以再次攻击2478点的前期高点，随后可能还会再来几波震荡。”
第三，历史经验也让高手们颇为自信。
“从大趋势来说，A股四到五年有一个大的转折。从20xx年底到现在有四年多了，按以前的规律，也到了趋势转折的时候了。”韩秀明说。他认为，中国股市是个政策市，证监会郭树清主席上任后，也一直在说蓝筹股具有投资价值。
“这不就是变相地告诉大家，让大家买股票吗？”韩秀明认为，“还有社保入市呢，我们的股市总要给社保留个建仓空间，所以不会很快拉起来。但蓝筹股也锁定下跌空间了，所以不会再跌很多。”
在潘伟君看来，今年年初创下的2132点的低位，在短时期内不会再见到了。“只要4月份的年报一公布完，整个市场的估值会重新计算，2100多点的位置就见不到了。”
[证券投资：技术分析大势的方法有哪些]
篇6：证券投资基础-股票技术分析入门[1]
证券投资基础-股票技术分析入门[1]
1.何为技术分析所谓技术分析，其实是与基本分析相对而言的。技术分析是指运用市场每日波动的价位，包括每日开盘价、最高价、最低价、收市价和成交量等数据，通过图表的方式表示这些价位的走势去向，从而推测未来的走向。
在证券投资过程中，基本分析与技术分析是两种不可缺少的分析工具。基本分析主要告诉你投资的方向，技术分析主要告诉你买卖的`时机。
技术分析方法一般包括：
形态分析：有三种不同类别的表示方法：条形图、点数图、K线图。
趋势分析：指移动平均线、趋势线、甘氏线等是不可缺少的重要技术分析工具，主要应用在个股走势的整体大势是上行还是下行的判断上。
指标分析：为了使分析更加准确，不少人士运用数学上的计算方法，创造了一些技术走势辅助指标，使人们能较准确地把握市场。这些辅助指标有很多，常用的有RSI、KDJ和MACD等。
2.K线图
所谓K线就是记录每一日(周、月)股市交易的开盘价、收盘价、最高价、最低价，用实体或空白棒线表现出来的图形。
上影线、下影线及中间实体部分，分别用来表示当天的最高价、最低价以及开盘价、收盘价，如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以红色；如果当日收盘价低于开盘价则K线实体部分为黑色。实体线为白色时称为阳线，实体线为黑色时亦称为阴线。
长红线或称大阳线，表示强烈涨势 [ 图 (a)]
长黑线或称大阴线，表示大跌 [ 图 (b)]
多空交战，先跌后涨，多头势强 [ 图 (c)]
多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，股市可能反弹 [ 图 (d)]
多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，股市可能下跌 [ 图 (e)]
多空交战，先涨后跌，空头势强 [ 图 (f)]
反转信号，如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后市可能反弹 [ 图 (g)]
反转试探，如在大跌后出现，后市行情可能反弹；如在大涨后出现，则应保持冷静，密切注视后市变化 [ 图 (h)]
表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌 [ 图 (i)]
先上涨后小跌，空头略占上风 [ 图 (j)]
称大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往往要有所变化 [ 图 (k)]
称小十字，表示狭幅盘旋 [ 图 (1)]
收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强 [ 图 (m)]
收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较盛 [ 图 (n)]
俗称 T 字形，表示买盘极强 [ 图 (o)]
俗称反 T 字形，表示卖盘极强 [ 图 (p)]
3.形态分析
股价运动有按趋势发展的规律，并且类似情况会重复出现，可以通过过去和现在的股价资料分析预测股价的变动方向。其中重要的方法之一是把过去和现在的股价变动数据标在以时间为横轴，以股价为纵轴的平面直角坐标系上，以股价图形的形态分析未来趋势，这即是形态分析。
分析股价趋势时，可以取一个固定的时间段(例如一天、一周、一月、一年或者五分钟、一小时等)，以这个时间段结束时的股价作为这个时间段股价的代表进行研究和绘图。如果以一天为单位时间，就取当天的收盘价为代表；以一周为单位时间，就取一周最后一个交易日收盘价为代表；分别标在平面直角坐标系中，按时间顺序连成收盘价曲线图。以此类推，分别构成股价的日线图、周线图、月线图、年线图和分时图，进一步细致分析，还可以取每一个单位时间内的开盘价、最高价、最低价和收盘价，以这四个数据作为每个单位时间内股价变化的代表，可以更充分地表示股价变化。
形态分析分为反转形态(顶部和底部)分析和持续形态分析。反转形态是指趋势正在发生重要反转的形态，最常用的反转形态有：头肩形、双重顶(底)、多 【1】 【2】下一页
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