民营企业融资瓶颈探析论文
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篇1：民营企业融资瓶颈探析论文
民营企业融资瓶颈探析论文
摘要：党的十一届三中全会以来，随着经济体制改革的深入，我国的民营经济得到迅猛发展，民营企业作为新生力量不断发展壮大，在社会经济发展中的地位和作用也越来越重要，无论是经济学家、管理学家还是政府官员都把民营经济的发展提升到战略高度给予重视。近年来，安阳市民营经济发展迅速，取得了巨大成就，但也存在不少问题。本文从安阳市民营经济发展的现状、特点出发，针对发展中融资难的问题进行了分析，并提出了相关的对策建议，希望对民营经济的快速健康发展有所帮助。
关键词：民营企业；发展；融资；对策
改革开放30多年来，作为豫北区域性中心城市，安阳市的经济社会发展和经济体制改革取得了令人瞩目的成就，这与民营经济的发展是密切相关的，民营经济已经成为安阳市经济发展中潜力巨大的新的经济增长点。由于民营经济产权分明、运营机制灵活等特点，在激烈多变的市场竞争中表现出极强的适应性和生命力，涌现出了一批具有竞争优势的行业龙头企业和名牌产品，形成了一支不小的民营经济队伍。全市生产总值1672亿元，增长7.2%；规模以上工业增加值727.8亿元，增长5.6%；一般公共预算收入100.3亿元，增长5.3%；固定资产投资1682亿元，增长16.3%；社会消费品零售总额592.4亿元，增长12.1%；城乡居民收入分别达到28128元和12382元，均增长8%[1]。实践证明，民营经济已经成为安阳市经济快速健康发展的重要推动力量。虽然安阳市的民营经济得到了较快发展，但是由于民营经济底子薄，总量小，很难一下子发展壮大，再加上融资难等一系列问题，给民营企业的发展带来了强烈冲击。面对错综复杂的经济形势，客观分析民营经济发展的现状，准确把握民营经济发展的趋势和客观规律，为政府制定实施民营经济发展政策与规划提供参考和依据，日益成为一项紧迫和重要的任务。
1安阳市民营经济融资现状
资金紧张、融资困难始终是阻碍安阳市民营经济发展的一个普遍性问题。
1.1民营企业直接融资困难
民营企业贷款难的原因是多方面的。首先，银行贷款是民营经济融资的主要渠道，从银行方面来说，由于银企对接差距大，社会经济信息不透明，企业的组织机构和管理体制不完善，企业经营的真实性难以判断，金融机构往往注重内部监控，防范金融风险，对民营经济贷款存在抵押担保难、跟踪监督难和债权维护难等问题，社会诚信系统没有建立，银行很难筛选出守信的企业，银行在短期内难以决策，结果是民营企业难以获得信贷服务。另一方面，银企沟通不畅，企业很难找到对应的银行，而银行放贷也找不到合适的企业，便出现“招不进、放不出”的现象。其次，银行坏账呆账居高不下，银行可放贷能力减弱。第三是信贷授权授信制度与责任追究制使基层银行丧失了放贷的积极性。第四是机构网点收编导致信贷辐射面减少，造成信贷区域下降[2]。如我市某金融机构在中小企业贷款类型上，表现为固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限越来越短。有关调查表明，国内民营企业在近年通过国有银行和信用社系统融资的比例，始终没有高于它们得到的资金的20%。有关部门的统计数字证明，银行流动资金贷款中的99％都给了国有企业，当然这一数字有一定水分，但民营企业获得贷款的弱势地位却是普遍认可的。
1.2民营企业间接融资的渠道少，而且路途艰难
由于我国资本市场起步较晚，为尽量避免资本市场的风险，保护资本市场的稳健运营，对民营企业向社会公开发行债券限制较多，能够进入证券市场的多是国有企业，民营和中小企业的上市困难重重。
1.3非法集资等不正常融资加剧了民营企业经营的.风险
民营经济资金的主要来源是创业者个人资金，或是由批发商和代理商帮助融资，形成一定程度的利益共同体，但是资金使用的成本偏高，风险较大，并且这种方式存在法律上的障碍。首先是民营企业之间不能相互拆借。中国人民银行发布的《贷款通则》第61条规定：“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”。其次是民营企业吸纳个人资金有非法集资、非法吸收公众存款的嫌疑，这种民间融资体现的是半明半暗的借贷关系，缺乏相应的法律保护，容易引起民事纠纷[3]。
2解决民营经济融资瓶颈的对策及建议
为了有效地促进民营经济又好又快的发展，要针对民营企业存在的现实问题，不失时机地采取措施，引导和帮助民营企业按照科学发展观的要求健康持续的发展。诸如，强化服务体系建设，夯实民营经济发展基础；着力帮助民营企业破解资金等“瓶颈”制约；进一步转变政府职能，营造良好的发展环境等。
2.1逐步缓解民营企业融资难问题，进一步改善金融服务环境
融资难成为制约安阳市民营经济发展的重要障碍，要拓宽融资渠道，必须加强安阳市民营经济的资金使用能力，加大银行等金融机构对民营经济发展的支持力度，尽快实现民营经济的贷款能力与民营经济占安阳市GDP比重相匹配。
一是完善银行信贷政策，合理配置民营经济的信贷资源。国有商业银行要完善信贷管理机制，加强对中小民营企业的信贷服务。对市场前景好、信誉良好的民营企业，金融机构要积极予以支持，在放贷规模、银行汇兑等方面提供高效的金融服务，在保证贷款质量的前提下，各家银行应该适当的简化贷款程序，减少相应的审批环节，既要提高风险防范能力，又能建立相应的信贷激厉机制，做到责权明确，奖惩分明。
二是允许民营企业以房产、土地使用权、有价证券和无形资产作抵押取得贷款。凡符合国家产业政策、具备上市条件、在行业中具有领先地位、经济效益好的民营企业，要按照统一标准核准各类企业上市发行股票和债券。
三是尽快建立民营企业信用担保体系。鉴于我市财力紧张的实际，通过财政、企业和社会多渠道筹集担保资金。建立和完善担保机构的市场准入，资本金注入，风险资金补偿、损失分担等项制度，鼓励民间投资、社会募集、会员风险保证金等多渠道来筹集资金，筹建多层次的资本市场和多元化资本的信用担保机构，鼓励民营企业建立信用相互担保的机制。鼓励形成社会资金为主，政府引导相关资金为辅的民营经济融资机制。针对担保难问题，加强对担保机构的监督，促其提高服务意识、市场意识及专业水平，简化办事程序，提高工作效率。四是建立和完善民营企业信用体系，使得民营企业的信用体系能够准确客观的反映民营企业的信誉，也可建立全省统一的信用信息共享机制，满足银行业机构和担保机构为民营企业提供信贷服务的信用信息需求[4]。例如企业可以从开业始终在同一家银行进行结算，以方便银行实时了解企业资金动向，以提高其信用等级，另也可制定实施民营企业信用奖罚制度，鼓励支持成立民间信用协会，引导、约束和激励民营企业诚信守法，吸引更多金融机构支持我市民营企业发展，切实解决民营企业贷款难问题；五是在市级商业银行和信用联社中设立民营企业发展奖励基金，放宽金融信贷政策，取消一些过高的融资门槛，畅通融资渠道。六是支持民营企业上市融资。制定奖励政策，支持具备一定条件的民营企业进行股份制改造，积极向现代企业管理模式转变，协助企业尽早上市。
2.2完善安阳市税收政策
应针对安阳市民营企业的特点和发展的实际情况依法对民营企业征税，对一些发展情况较好的民营企业应采取保护性税收政策，切不可以用杀鸡取卵的方法和方式对民营企业进行以罚代税，使民营企业处于发展后继乏力的地步；针对安阳市民营企业中发展情况不太好和刚刚起步的企业，要对企业进行税法宣传，争取这部分企业自觉地依法纳税或对刚起步的企业采取限期免缴或缓缴税的政策，给这些民营企业以一个喘气的机会，利于这部分企业今后的发展，保护安阳市未来的税收源头。
作者:郝俊华 单位:安阳工学院
参考文献：
[1]李新伟.政府工zuo报告;2月17日在安阳市第十三届人民代表大会第三次会议上[N].安阳日报，-02-23（1）.
[2]刘淑珍.浅谈中小型民营企业的发展与革新[J].天津市财贸管理干部学院学报，（3）：23-24.
[3]王赣华，李卫红.工商企业管理[M].北京：中国商业出版社，：37.
[4]王国刚.民营经济发展的认识问题[J].经济理论与经济管理，（12）:18-19.
篇2：民营企业融资论文
关于民营企业融资论文
民营企业融资难是一个世界性的问题,特别是那些规模较小和成立时间较短的中小型企业,除了利用内源融资方式外,很难得到银行等提供的外源性资金支持。改革开放以来，我国政府一直致力于从间接融资和直接融资两个方面解决企业经济增长和发展的资金瓶颈制约问题，企业的融资环境大为改善。但到目前为止，银行贷款仍然是企业资金来源的主要渠道。我国企业贷款、国债、企业债券和股票融资的比重中，银行贷款比例仍高达八成。然而长期以来，银行贷款都受“重大轻小”、“重国轻民”经营观念支配，银行贷款主要供给国有企业和大型企业，民营企业一般规模都比较小，经济实力不强。在现行体系下，民营企业难以从银行等中介机构中筹措到满足生产经营需要的资金。世行研究表明，中国私人公司的发展资金包括信用社在内的银行贷款仅占1/5左右。有81%的中小企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”，60.5%的企业认为“没有中长期贷款。”据全国工商联一份调查报告显示，在2400家私营企业中，有约80%的企业认为“融资难”是他们面临的主要制约因素。另一方面，民营企业规模仍然普遍较小，经营也有待规范，因此，在规模以及规范经营方面，多数民营企业无法达到在资本市场发行股票或债券融资的最低要求。目前在沪深两市通过直接上市和买壳上市的民营企业所占比例只有16%左右。“融资难”已成为民营企业加快发展的关键性制约因素和严重现实障碍。
民营企业“融资难”的局面是多种因素造成的，既有民营企业自身发展不足的原因，也有金融制度和政策限制的因素。
首先，部分民营企业信誉、形象欠佳，使银行对民营企业态度冷淡。我国早期的民营企业是在传统体制的边缘和缝隙中成长起来的,经营者多为工人、农民、小商贩或供销人员,很多是政策催生,他们缺乏现代企业经营者的理念,执行的是家族垄断的产权制度、隐私式的财务会计制度、任人惟亲的人事制度和家长式的治理制度,企业形象先天不足。从财务来看,不同程度地存在资料不全、数据失真、信息失实的问题；从抵押来看,明显薄弱；从经营手段审视，粗放、技术落后、设备陈旧。甚至一些民营企业为急于完成资本原始积累而不择手段,从而失去诚信,败坏了民企整体信誉。中国人民银行研究局焦璞先生提供了一个数据,60%以上民营企业的信用等级是3B或者3B以下的等级，银行难免对其谨小慎微,贷款自然举步维艰。
其次，我国金融业市场化程度低，民营企业资本市场直接融资受到方方面面的限制。我国现行证券市场设立的初衷，主要是为了解决国有大中型企业面向社会公众直接融资问题，入市门槛较高。10月通过修订的《证券法》和《公司法》规定,企业发行股票上市时发行前股本总额不少于3000万元人民币；企业发行债券时股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。一般民营企业，特别是广大中小型民营企业是不能进入现行证券市场直接融资的。
解决民营企业融资难问题最终仍然需要以市场化的方式解决，因此，完善资本市场，引导资金资源的有效配置，是为民营企业拓宽融资渠道的重要方式。私募股权基金的.出现，无疑为民营企业融资提供了新的工具。
私募股权投资，简称PE（PrivateEquity），是指按照投资基金运作方式，直接对非上市实业企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。在我国，私募股权基金也被称为产业投资基金。《产业投资基金管理暂行办法》将产业投资基金定义为“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。”私募股权基金一般投资期限较长，投资期限通常为3～7年，所以说它是民营企业融资的最佳途径之一。
首先,私募股权基金的迅速壮大为民营企业融资提供了先决条件。近年来，通过各方面的努力，《信托法》的颁布，《公司法》、《证券法》以及《合伙企业法》的修改，基本消除了各类私募股权基金及产业投资基金设立与运作的法律障碍，发展私募股权市场的条件有了很大的改观。资本市场监管机制的不断完善，信息披露和监管更加透明，以及创业板即将设立，使大批机构投资者不断涌入到直接股权投资市场中来。目前，在私募股权基金中，不仅有凯雷、软银、鼎辉、清科等国内外著名私募股权基金的身影，保险公司、社保基金等从资产配置和提高收益的要求考虑，也开始进军私募股权投资领域，政策性银行、商业银行、证券公司等金融机构从探索综合经营提高竞争力的角度，在政策逐渐放宽的情况下，积极开展直接股权投资试点，甚至丰富的民间资本也积极地参与到私募股权基金的运作中来。经过近一年多来的暴发性增长，中国的私募股权基金拥有的资金规模已经很大，大规模的资金为民营企业在资本市场直接融资提供了丰富的资金来源。
其次,利用私募股权基金对民营企业融资有天然优势。第一，私募股权基金可以为民营企业尤其是中小型民营企业提供发展壮大急需的运营资金，使民营企业的科研成果和产品迅速推广。私募股权基金以股权形式投入资金，并不增加企业的负债，可以降低企业的资产负债率，减缓企业的偿债压力，减小企业运营负担。第二，私募股权基金最大的优势在于参与所投资企业的经营管理,并为企业提供一系列的增值服务。私募股权基金委托专业的产业投资基金管理公司进行资产管理和项目运作。
基金管理公司不仅拥有金融投资策划方面的专家,而且拥有精通实业投资的专业人才和熟悉企业管理、营销、财务等方面的专业人士,可以为企业提供多方面的支持。基金管理公司会对企业的行业状况、治理结构、经营团队、经营现状、财务状况、核心竞争力、募集资金使用计划等方面信息,进行全面的搜集和对比分析,基金管理公司会充分发挥自身资源优势,对企业的组织架构、经营管理、财务流程等进行有计划的重组活动，加入企业董事会参与重大决策,监督企业生产经营和财务运行,帮助企业引进资金及合作伙伴,为企业上市提供建议和咨询服务等。
篇3：无锡民营企业融资分析论文
无锡民营企业融资分析论文
摘要：由于国内、国际的诸多原因，使无锡地区的民营企业加快了产业升级与转型，民营资本的经营领域逐步扩大，科技含量也得到了稳步提升，民营经济快速向高新技术领域和战略新兴产业转移，使民营企业的结构更趋合理。成功的企业转型起到了很好的示范作用，民营企业投资的活力不断增强，投资规模也不断扩大，投资领域也得到了拓宽。本文主要研究无锡民营企业融资现状，以供参考。
关键词：民营企业；企业融资；无锡
民间投资行为在符合市场规律的基础上，在自发调节过程中不断完善，同时民间投资的机制灵活自由，体现了极其旺盛的生命力。因此，研究无锡地区的民营企业融资现状，对分析地方民营企业融资有重要的意义。
一、无锡民营企业的融资的现状
资金是企业的血液，企业的所有的经济活动都会表现为资金的流动，企业的建立和发展离不开资金的推动和助力。所以，资金是企业的生命线。一般情况下，企业资金链出现问题，小则引起企业经营的暂时困难，大则会影响企业生存，甚至导致企业倒闭清算。企业能否得到稳定持续的资金支持，是民营企业发展的最重要的因素之一。无锡民营企业的发展随着国家的经济发展而同步发展，时至今日，民营企业、民营经济在国民经济中已是非同寻常，融资的困难相对于以前要改善了很多。但是无锡的经济体制转轨过程还在继续，尤其是金融体制的改革还不是很彻底，所有无锡民营企业的融资也面临相对较大的困难。中小民营企业无论是在企业初创期还是在企业发展壮大过程中，更多的是采用内部积累的方式去解决资金短缺问题。
有调查显示，无锡地区的民营企业在初创阶段，绝大部分靠自有资金解决企业设立需求，资金的主要来源就是资金的持有人，设立者的合伙人以及社里人与合伙人的家人、亲朋的资金。在企业后续发展中的资金需求，无锡地区的民营企业的主要还是通过自有资金的支持，除了所有人加大资金的投入外，往往还有所有人出面向其生意伙伴、家人、亲朋借入资金外，也会将企业的前期的绝大部分留存在企业内部，为企业的发展壮大提供资金来源。随着金融体制改革，国家、省、市都出台了一系列政策和规定，为民营企业融资大开绿灯，要求金融企业加大对民营企业的贷款力度，给予民营企业更多的金融支持。甚至给民营企业贷款提供优惠政策，也试图通过建立民生银行，组建地方性银行，为民营企业提供资金保障。但目前由于民营企业自身和经济环境的原因，并没有从根本上解决民营企业融资难的问题，甚至可以说民营企业的融资困局没有得到一点改善。各种所有制的金融企业从自身的风控角度考虑，更愿意把大部分贷款发放给风险较小的大中型国有企业或者抵御风险能力较强的上市公司，只是象征性把一部分贷款发放给民营企业中风险较小的企业。对于大部分的.中小民营企业来说，贷款难求还是普遍存在的现象，这与民营企业在国民经济中的比重严重不符。
民营企业的大力发展，有部分质量比较好的企业也通过上市可以从资本市场筹资，但能上市的企业占民营企业的比例很小，即使算上中小板和新三板，民营企业占整个上市公司的比例也不足40%，这也和民营企业的国民经济地位不相适应。
二、无锡民营企业融资瓶颈的原因
1.民营企业的外部原因
第一，商业银行对民营企业的支持力度不够，企业对民营企业的征信和信用评级上有一定的偏差。商业银行对国有企业的征信和信用评级标准不能机械套用到民营企业上，这对民营企业是一种不公平的表现。第二，商业银行的贷款结构不合理。商业银行的贷款中，更多的是中长期贷款，偏向基础建设等周期比较长的行业企业，较少的是流动资金贷款。民营企业的特点就决定了民营企业更需要在流动资金方面的支持。第三，交易成本方面的因素。商业银行考虑贷款的安全性、风险和回报的对应关系等各方面因素，不是很积极的参与到民营企业的发展中。如果中小民企资不抵债或倒闭，银行的债券很难得到保障，民营企业也不会得到财政兜底，这就导致银行对民营企业贷款的积极性不高。
2.民营企业自身的原因
第一，民营企业的产权不是很明晰。民营企业的产权过度集中，很多都是集中在一个人名下，股权结构的不合理阻碍了企业发展。第二，民营企业可供抵押的有效资产相对较小。民营企业的自有资产的规模较小，企业的固定资产占比较低，有很多企业的用地、厂房甚至是机器设备都是租赁的，企业没有土地、厂房、甚至机器设备的所有权，而这些都是银行认可的主要担保资产。第三，经营管理不善，企业的盈利水平不高。企业要从银行取得资金，银行很看重企业的经营管理的规范性、有效性。为了保证资产的安全，银行还要关注企业现金流、企业的盈利等方面的能力。而经营管理不规范、经营风险较大、盈利能力不足也是企业融资的瓶颈之一。
篇4：探究民营企业融资问题-金融管理论文
探究民营企业融资问题-金融管理论文
摘要:民营企业已经成为我国经济发展的重要引擎，但是至今大部分民营企业仍然严重受到融资难这个问题的制约。本文首先探讨了民营企业融资难的原因，然后就如何解决民营企业融资难的问题，降低融资风险提出了自己的建议。
关键词:民营企业 融资 建议
中国民营企业500强分析报告中显示，从几种所有制的发展速度来看，民营经济的发展速度要高于国有经济与外资经济的发展速度，民营经济已占我国GDP50%以上，成为国民经济的重要组成部分，这意味着民营企业已经成为我国经济发展的重要引擎。虽然困扰民营经济持续发展的瓶颈问题即融资问题一直深受政府和社会的关注，但是至今大部分民营企业仍然严重受到融资难这个问题的制约。
最近的“温跑跑”事件备受社会各界的关注，由于民间借贷市场资金成本很高，资金链断裂，部分中小企业和民营企业倒闭，企业负责人“跑路”，尽管很多人认为民间借贷市场资金的成本太高是压死广大中小企业和民营企业的最后一根稻草，但是部分民营企业倒闭的实际原因可能要复杂的多。许多民营企业大量利用民间资本，大大提高了经营风险，也是其无奈之举，是民营企业融资难另一个侧面的反应。本文首先探讨了民营企业融资难的背景和原因，然后就如何解决民营企业融资难的问题，如何降低融资风险提出了自己的建议。
一、民营企业融资难的原因
融资难几乎是每个国家民营企业所面临的共同难题。民营企业融资难既有民营企业自身的原因，也有金融市场不健全，融资渠道较少;社会信用体系不健全，无法评价民营企业信用等级等外部因素。
(一)民营企业自身存在不足
首先，民营企业主要是依靠自身积累和自筹资金启动发展起来的，规模相对较小，财产抵押实力不足，同时由于信用体系不健全，民营企业信用意识淡薄，有些企业还存在诸如拖欠款、违约、质量欺诈等严重影响企业信誉的行为，导致企业缺乏信用基础，在现行融资机制的基础上很难通过担保的方式获得贷款。其次，民营企业财务制度不健全，很多企业并没有按照国家的有关规定规范财务制度，财务报告的真实性、准确性较低，财务状况不透明，同时由于民营企业主要是劳动密集型企业，缺乏高素质人才与高精尖的技术，产品更新换代较慢，企业缺乏市场竞争力，使得金融机构与担保机构无法准确的评估企业的`偿债能力、盈利能力以及发展潜力。第三，民营企业整体的管理水平有待提高，很多经营者缺少现代管理理念，尚未建立现代企业制度，无法更好的调动企业的积极性、创造性，提高企业整体的效率。这些都会影响民营企业的融资能力，造成融资难的现状。
(二)资本市场不健全，融资渠道窄
目前银行信贷仍然是民营企业融资的最主要的渠道。
第一，由于我国资本市场起步较晚，企业的融资渠道还非常少，主要的融资方式有发行股票、发行债券等直接融资，以及直接向银行贷款等间接融资。由于直接向社会公开发行股票和债券的门槛很高，大部分民营企业难以达到规定的发行条件，直接融资的难度非常大，机会较少。因此，民营企业只能选择间接融资。
第二，由于我国曾经长期处于计划经济阶段，受传统惯性的影响，金融部门对非公有制企业不能一视同仁，尽管四大国有银行已经进行了股份制的改造，对民营企业仍有天然的歧视，比如，贷款手续繁杂，抵押条件苛刻等。
第三，银行的单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降。民营企业贷款通常以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高等特点，银行为了规避自身的风险更愿意将资金贷方给大企业，而不是发展相对不稳定的民营企业。因此，民营企业在缺少融资渠道的情况下，间接融资之路也异常艰难。
(三)民间借贷资本成本高，风险大
近期，民间借贷非常红火的温州不断传出老板出逃的事件，一时间又将民间借贷推到人们面前。由于信贷紧缩，金融资源稀缺，许多民营企业苦于无法通过合法的主流金融体系获得资金，只能通过地下金融或者非法金融获得资金来维持企业的生存和运营。民间资本的目的就是赚取的收益。根据调查，近来民间借贷利率已普遍涨到年息72%至96%，如此之高的利率让民营企业又背上沉重的包袱，一旦经营环节出现问题，资金链条断裂，不仅会使企业面临倒闭的困境，同时也增加了整个金融市场的风险。民间借贷异常高的成本和风险根源于我国金融市场的不完善。
(四)缺乏有效的担保机构
我国很多地方建立了一些专业的担保机构，为企业融资提供担保服务，但是这些担保机构本身仍存在一些问题。目前，很多担保公司本身的规模比较小，承担风险的能力比较弱，为了确保公司的生存和发展，担保公司会非常谨慎，将预期风险控制在更低的水平上，对贷款企业进行全面的了解和分析，选择经营状况比较好的企业作为担保对象。但是，由于很多民营企业并不被看好，往往并不能获得担保公司的担保，从而无法实现融资。
(五)尚未建立有效的信用评价体系
我国还没有形成完善的市场信用评价体系，既缺乏有效的信用评价、失信惩罚等相关制度，也缺乏专业性的信用评级公司，很难对民营企业的资产状况、管理状况、财务状况等在信用等级上从法律的角度给予认定。金融机构、担保机构等在无法确定民营企业信用等级的情况下，不会盲目为民营企业提供贷款，这使得一部分比较有前景的民营企业，因无法及时获得贷款，发展缓慢，甚至倒闭。
二、缓解民营企业融资难的建议
(一)民营企业应加强自身发展，增强内部实力
加强自身发展，增强内部实力是缓解当前民营企业融资困境的重要途径之一。首先，随着我国市场经济的不断完善，民营企业一定要跟上市场发展变化的步伐，尽快建立健全现代企业制度，提高内部管理水平，完善各种规章制度，尤其是财务规章制度，提高财务信息的真实可靠性，增强外界对企业的信心。其次，民营企业要不断提高自身的信用意识，坚决杜绝拖欠款、违约、销售假冒产品等严重影响企业信誉的行为，提高资信程度，加强与金融部门的联系与沟通，为自己创造良好宽松的融资环境。第三，民营企业要不断转变发展方式，加强人才的引进和技术开发，增强企业创新能力，不断提升产品质量、企业形象，提高企业竞争力，为企业自身的发展积累足够的资金。
(二)不断完善资本市场，拓宽民营企业融资渠道
首先，随着我国资本市场的不断发展，应逐步放宽民营企业，特别是比较有发展潜力的高新技术等企业公开发行股票和债券的条件。这样一方面能够在一定程度上缓解民营企业融资困难的状况，另一面也会积极促进民营企业建立健全现代企业制度，提高自身的经营管理水平。其次，金融机构应提升对民营企业的服务水平，适当放宽民营企业贷款抵押条件，简化审批程序，开发一些更适合民营企业的金融产品以满足民营企业发展的需要。同时也可借鉴国外的成熟经验，建立一些专门以民营企业为目标对象的金融机构，比如在美国、日本、德国等国家都设立了一些专门的金融机构解决中小企业的融资问题。总之，完善的资本市场，多种有效的融资渠道是解决民营企业融资难的重要因素。
(三)适当引导民间资本走进民营企业
降低民间借贷市场的高风险，首先需要对内开放国内金融市场，允许符合条件的民间借贷机构进入正规金融市场，规范发展民间金融，引导民间借贷行为。同时加快利率汇率市场化改革，减少政府对利率形成的干预，引导各种资本合理流动。这样一方面缓解了民营企业融资困难的状况，另一方面也大大的降低了不正规的民间金融给整个金融市场带来的风险。
(四)建立健全融资担保体系
融资担保是民营企业实现融资的重要一环，建立健全融资担保体系有助于缓解民营企业融资难。一方面建立和完善包括信用担保、互助担保、商业担保在内的民营企业信用担保体系，积极鼓励和引导民间资本进入信用担保领域，不断完善担保制度和运作方式，积极开发担保业务，切实解决部分民营企业融资担保难的问题。另一方面，政府也应通过税收减免、资金支持等措施，帮助担保机构降低经营风险，最大程度的提高担保机构的积极性。
(五)加快民营企业信用体系建设
民营企业融资难与缺乏民营企业信用评价不无关系，而民营企业信用评价依赖于社会信用体系尤其是民营企业信用体系的建设。因此，应不断加快企业信用监管系统的建设，根据平时和年检中收集的信息，对企业进行综合量化评价，并不断更新，及时向社会公开企业信用等级，实行动态管理;制定明确合理的奖惩措施，并严格落实。同时应通过培训或者宣传等方式，提高民营企业管理者以及从业人员的信用意识，提升民营企业整体的信用等级，从而为顺利融资打下坚实的信用基础。
参考文献:
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[3]孟刚.我国民营企业的融资困境分析,南方金融,
篇5：浅谈小微企业融资瓶颈及模式分析论文
浅谈小微企业融资瓶颈及模式分析论文
摘要：随着网络技术的快速发展，互联网金融逐步在金融市场中拥有一席之地。互联网金融也为小微企业融资开辟了新领域。在当今的信息化时代，以第三方支付、众筹、网络信贷平台等为代表的互联网金融的发展势如破竹。相对于传统的金融行业贷款渠道来说，它是一种极大的进步。小微企业作为我国经济中不可或缺的一部分，其融资瓶颈问题亦不容忽视。本文对小微企业融资难问题进行了分析，并探讨互联网金融下小微企业融资创新模式。
关键词：互联网金融;小微企业;融资瓶颈;创新模式
小微企业融资难问题一直都深受人们的重视，在当今互联网金融的宏观背景下分析小微企业融资的现状，对促进小微企业融资难问题的解决具有十分重要的现实意义。
一、小微企业融资瓶颈
在当今中国的经济体系中，小微企业对促进经济的快速稳健发展，促进员工就业，维持社会和谐稳定方面有着不可或缺的作用。但是，2015年1月广发银行发布的《中国微小企业白皮书》显示，当前我国小微金融企业在融资方面存在高达22万亿元的缺口，超过55%的小微企业信贷需求无法得到有效支持。小微企业的融资瓶颈集中表现在以下四个方面，即抵押、质押标的物缺乏，借贷风险大、融资途径单一、融资成本偏高、放贷手续琐碎。
1.抵押、质押标的物缺乏，借贷风险大。我国的相关抵押、质押等制度还不能够及时适应市场的发展需求，仍然需以不动产、动产等作为主要的抵押、质押标的物。对银行而言，其放贷对象必须满足信贷标准、放出的钱能按时收回等要求，以确保银行自身贷款低风险率、降低坏账率，保障银行利益。但由于小微企业的资产经营规模较小、管理经验不足、财务制度不完善、企业融资政策和信息不畅通、经营方式简单不规范等特点，导致银行很难精准掌握小微企业的财务状况，同时也冥冥中提高了小微企业融资的门槛。
2.融资途径单一。从融资渠道来源上来看，小微企业融资可分为“内部融资”方式与“外部融资”方式两种。目前，内部融资成为我国小微企业最普遍采用的方式。内部融资是指企业选择使用内部留存利润进再投资。近75%的小微企业通过自我融资，资金通常来源于合作伙伴、企业员工筹资以及亲戚朋友等。从经营年限和总体的比例来看，小微企业无论是处于创业期，还是发展到一定阶段，越是经营多年的企业对于融资的需求越大，自我融资占比也更大。可见，小微企业融资渠道狭窄且单一，内部融资占比高。
3.融资成本较大。经营业绩不稳定、经营信息不公开、财务不健全、融资经营规模较小等诸多问题使得小微企业融资融资能力低下，许多传统的金融投资机构不愿意放贷给小微企业，有些金融机构干脆提高贷款利率，拔高贷款门槛，以此来规避坏账风险。这就涉及到商业银行必须坚持商业可持续原则。这一原则要求商业银行在对商品定价时，既要能达到满足客户金融需求，也要满足支持商业银行收益。59.4%的小微企业借款显性成本在5%-10%。除此以外，还存在贷款资金存放银行，或者强制购买理财产品等隐性成本，从而推高了小微企业融资的总成本，为融资带来一定的难度。
4.放贷手续较为琐碎。商业银行主营业务的本质就是吸收储存资金，发放贷款。对银行等金融机构而言，向大型企业或小微企业放出同等额度的贷款，其利益是没有多少差别的。但是，大型企业要想获得贷款资格，商业银行仅需要查找并收集部分信用记录资料以了解企业的信用情况从而做出较为明智准确的判断。相反，要将等额贷款发放给一家小微企业，银行就得收集大量企业财务经营信息，在无形中增加了银行征信难度，同时也提高了银行征信成本。
此外，银行还需承担无法估量的'放贷风险和较高的发生坏账的概率。小微企业在取得贷款资格后，常常会因苛刻的审核标准面临复杂的放贷手续。由此可见，在互联网金融迅猛发展的新形势下，传统银行繁琐的贷款手续已无法适应小微企业的实际发展需求。
二、小微企业融资模式创新
互联网融资模式是不同于传统融资服务的基于信息技术，云计算，搜索引擎和社区网络为结构的融资模式。以互联网金融为背景的小微企业融资模式实质上是基于线上网络实现资金融通的融资模式，扩大了小微企业的融资渠道，在一定程度上缓解了融资的困境。
1.建立开放的互联网平台。从平台的角度，互联网小微企业融资服务是立足于一个开放的网络资质平台上的。其实质就是构筑了以债权转让渠道为基础的互联网信用体系融资模式。互联网平台为新型融资模式的发展提供了一套详细的信用体系，成为有别于传统银行征信体系的互联网信用体系。第三方支付平台通过互联网信用体系的指标来考核融资对象进而决定发放融资额度。而采用第三方支付，小微企业可在相关的金融平台上发布融资要求，贷款方通过平台进行交流，确定合作意向。降低借贷双方的匹配与量化的风险控制，实现产业化资本融合目标，从而进-步满足小微企业融资时间快的需求。第三方支付平台既可以解决小微企业的融资成本高，还同时可以为因银行小微企业的贷款手续繁琐、信息不对称等因素而造成融资困难提供解决方向。
2.拓宽融资渠道。从金融的视角，融资渠道主要涵盖了两种类型，一种就是小微企业的股权众筹渠，另外一种就是创新项目众筹渠道。大数据下的互联网融资的途径简便、快速、高效，融资的提供者和需求者的交流方式有了根本性的变化。信息技术解决了传统金融服务机构和小微企业之间的信息不对称，融资决策将日益基于数据和分析来扩大资金供给者和需求者的交流渠道，传统金融机构中介功能将被逐步弱化，大数据通过技术的创新与发展，以及对小微企业经营状况的的全面感知、收集、分析、共享可以直接在网上发行和交易贷款、股票、债券等。弥补了传统金融机构利率没有市场化的不足，从而吸引更大量的资金供给者，从而突破小微企业融资困局。
3.建立新型融资服务模式。从大数据的视角，互联网下小微企业融资模式还有别于其他传统金融机构的融资技术。金融机构的作用就是实现有限的资金的最优化分配，而解决的核心问题就是数据的处理。大数据金融具有非常巨大的优势，可以对于小微企业提供非常良好的融资服务。所谓大数据金融即借助于大数据来进行实施的金融服务，有助于信息数据挖掘技术等一系列的新技术，能够科学合理地分析苏宁等电商来建立起来的小额贷款公司，为了迎合电子商务环境中多样的数据，能够获取更加有效的小微企业的信用情况，从而能更好的了解互联网金融下小微企业融资的现实需要，通过大数据来科学合理地为小微企业提供信用融资等服务。
参考文献：
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