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期货基础知识从业资格考试训练题

2022-07-24 08:19:36 收藏本文下载本文

“空山新语”通过精心收集，向本站投稿了6篇期货基础知识从业资格考试训练题，下面是小编整理后的期货基础知识从业资格考试训练题，欢迎阅读分享，希望对大家有所帮助。

期货基础知识从业资格考试训练题

篇1：期货基础知识从业资格考试训练题

期货基础知识从业资格考试训练题

1、以本币表示外币的价格的标价方法是。

A．直接标价法

B．间接标价法

C．美元标价法

D．英镑标价法

参考答案：A

参考解析：直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。

2、现在，正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的`。

A．介绍经纪商

B．居间人

C．期货信息资讯机构

D．期货公司

参考答案：C

参考解析：目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

3、()是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A．直接标价法

B．间接标价法

C．日元标价法

D．欧元标价法

参考答案：A

参考解析：直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

4、近端汇率是指第（）次交换货币时适用的汇率。

A．一

B．二

C．三

D．四

参考答案：A

参考解析：近端汇率是指第一次交换货币时适用的汇率。

5、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A．会员入场交易

B．全权会员代理非会员交易

C．结算公司介入

D．以对冲合约的方式了结持仓

参考答案：D

参考解析：1882年，芝加哥期货交易所(CBOT)允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，加大了期货市场的流动性。

篇2：期货从业资格考试试题:基础知识

1.早期期货市场具有的特点包括( )。

A.起源于远期合约市场

B.投机者多，市场流动性大

C.实物交割占比重较小

D.实物交割占的比重很大

2.套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有( )。

A.盈亏相抵后还有盈利

B.盈亏相抵后还有亏损

C.盈亏完全相抵

D.盈利一定大于亏损

3.期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为( )。

A.期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现

B.期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势

C.交易透明度高，竞争公开化、公平化

D.供求双方协商确定期货价格

4.期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。

A.期货投机者的预期总是比套期保值者要准确

B.生产经营者有规避价格风险的需求

C.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的'目的

D.期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了

5.期货交易所会员资格的获得方式包括( )。

A.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入

B.以交超额会费的方式加入

C.依据期货交易所的规则加入

D.由期货监管部门审批合格加入

篇3：期货从业资格考试试题:基础知识

1.【答案】AD

【解析】早期期货市场投机者少，市场流动性小。

2.【答案】ABC

【解析】套期保值效果的好坏则取决于基差变动的风险。

3.【答案】ABC

【解析】期货价格是在交易所内通过公开竞价方式形成的，买卖双方并没有面对面的协商。

4.【答案】BC

【解析】此外，投机者可以抵消多头套期保值者和空头套期保值者之间的不平衡。

5.【答案】AC

【解析】期货交易所会员资格的获得方式主要有：①以期货交易所创办发起人的身份加入;②接受发起人的转让加入;③依据期货交易所的规则加人;④在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入。

篇4：期货从业资格考试

期货从业资格考试

1、股指期货与其他金融期货、商品期货的共同特征

合约标准化。期货合约的标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先规定好的，具有标准化特点。期货交易通过买卖标准化的期货合约进行。

交易集中化。期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易在期货交易所内集中完成。

对冲机制。期货交易可以通过反向对冲操作结束履约责任。

每日无负债结算制度。每日交易结束后，交易所根据当日结算价对每一会员的保证金帐户进行调整，以反映该投资者的盈利或损失。如果价格向不利于投资者持有头寸的方向变化，每日结算后，投资者就须追加保证金，如果保证金不足，投资者的头寸就可能被强制平仓。

杠杆效应。股指期货采用保证金交易。由于需交纳的保证金数量是根据所交易的指数期货的市场价值来确定的，交易所会根据市场的价格变化，决定是否追加保证金或是否可以提取超额部分。

2、股指期货自身的独特特征

股指期货的标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。

合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。

股指期货的交割采用现金交割，不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。

股指期货与商品期货交易的区别

标的指数不同。股指期货的标的物为特定的股价指数，不是真实的标的资产；而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。

交割方式不同。股指期货采用现金交割，在交割日通过结算差价用现金来结清头寸；而商品期货则采用实物交割，在交割日通过实物所有权的转让进行清算。

合约到期日的标准化程度不同。股指期货合约到期日都是标准化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等几种；而商品期货合约的到期日根据商品特性的不同而不同。

持有成本不同。股指期货的持有成本主要是融资成本，不存在实物贮存费用，有时所持有的股票还有股利，如果股利超过融资成本，还会产生持有收益；而商品期货的持有成本包括贮存成本、运输成本、融资成本。股指期货的持有成本低于商品期货。

投机性能不同。股指期货对外部因素的反应比商品期货更敏感，价格的波动更为频繁和剧烈，因而股指期货比商品期货具有更强的投机性。

3、股票指数期货产生的背景和发展

随着证券市场规模的不断扩大和机构投资者的成长，市场对规避股市单边巨幅涨跌风险的要求日益迫切，无论是投资者还是理论工作者，对推出股指期货以规避股市系统性风险的呼声都越来越高，决策层也对这一问题极为关注。那么我国当前推出股指期货时机是否成熟？股指期货的推出对证券市场有何影响？如何设计我国的股指期货合约？从本期起，本版特开辟股指期货研究专栏，对上述问题进行探讨。欢迎对股指期货感兴趣的业内外人士参加讨论，共同为推动我国股指期货的研究开发献计献策。

同其他期货交易品种一样，股指期货也是适应市场规避价格风险的需求而产生的。

二战以后，以美国为代表的发达市场经济国家的股票市场取得飞速发展，上市股票数量不断增加，股票市值迅速膨胀。以纽约股票交易所为例：1980年其股票交易量达到3749亿美元，是1970年的xx倍；日均成交4490万股，是1960年的xx倍；上市股票337亿股，市值12430亿美元，分别是1960年的xx倍和xx倍。股票市场迅速膨胀的过程，同时也是股票市场的结构不断发生变化的.过程：二战以后，以信托投资基金、养老基金、共同基金为代表的机构投资者取得快速发展，它们在股票市场中占有越来越大的比例，并逐步居于主导地位。机构投资者通过分散的投资组合降低风险，然而进行组合投资的风险管理只能降低和消除股票价格的非系统性风险，而不能消除系统性风险。随着机构投资者持有股票的不断增多，其规避系统性价格风险的要求也越来越强烈。

股票交易方式也在不断地发展进步。以美国为例：最初的股票交易是以单种股票为对象的。1976年，为了方便散户的交易，纽约股票交易所推出了指定交易循环系统（简称DOT），该系统直接把交易所会员单位的下单房同交易池联系了起来。此后该系统又发展为超级指定交易循环系统（简称SDOT）系统，对于低于2099股的小额交易指令，该系统保证在三分钟之内成交并把结果反馈给客户，对于大额交易指令，该系统虽然没有保证在三分钟内完成交易，但毫无疑问，其在交易上是享有一定的优惠和优势的。与指定交易循环系统几乎同时出现的是：股票交易也不再是只能对单个股票进行交易，而是可以对多种股票进行打包，用一个交易指令同时进行多种股票的买卖即进行程序交易。对于程序交易的概念，历来有不同的说法。纽约股票交易所从实际操作的角度出发，认为超过15种股票的交易指令就可称为程序交易；而一般公认的说法则是，作为一种交易技巧，程序交易是高度分散化的一篮子股票的买卖，其买卖信号的产生、买卖数量的决定以及交易的完成都是在计算机技术的支撑下完成的，它常与衍生品市场上的套利交易活动，组合投资保险、以及改变投资组合中股票投资的比例等相联系。伴随着程序交易的发展，股票管理者很快就开始了指数化投资组合交易和管理的尝试，指数化投资组合的特点就是股票的组成与比例都与股票指数完全相同，因而其价格的变化与股票指数的变化完全一致，所以其价格风险就是纯粹的系统性风险。在指数化投资组合交易的实践基础上，为适应规避股票价格系统性风险的需要而开发股票指数期货合约，就成为一件顺理成章的事情了。

看到了市场的需求，堪萨斯城市交易所在经过深入的研究、分析之后，在1977年10月向美国商品期货交易委员会提交了开展股票指数期货交易的报告。但由于商品期货交易委员会与证券交易委员会关于股票指数期货交易管辖权存在争执，另外交易所也未能就使用道。琼斯股票指数达成协议，该报告迟迟未获通过。直到1981年，新任商品期货交易委员会主席菲利蒲明确规定股指期货合约的管辖权属于商品期货交易委员会，才为股指期货的上市扫清了障碍。

到1982年2月16日，堪萨斯城市交易所开展股指期货的报告终于获准通过，24日，该交易所推出了道。琼斯综合指数期货合约的交易。交易一开市就很活跃，当天成交近1800张合约。此后，在4月21日，芝家哥商业交易所推出了S＆P500股指期货交易，当天交易量就达到3963张。日本，香港、伦敦、新加坡等地也先后开始了股票指数的期货交易，股指期货交易从此走上了蓬勃发展的道路。目前，股指期货已发展成为最活跃的期货品种之一，股指期货交易也被誉为二十世纪八十年代最激动人心的金融创新。

篇5：期货从业资格考试真题及解析

期货从业资格考试真题及解析

1、某投资者在5 月份以700 点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900 点的恒指看涨期权，同时,他又以300 点的权利金卖出一张9 月到期、执行价格为9500 点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为时，能够获得200 点的赢利。

A、11200

B、8800

C、10700

D、8700

答案：CD

解析：假设恒指为X时，可得200 点赢利。

第一种情况：当X<9500。此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权。700+300+X-9500=200 从而得出X=8700

第二种情况：当X>9900 此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权。700+300+9900-X=200 从而得出X=10700。

2、7 月1 日，某交易所的9 月份大豆合约的价格是元/吨，11 月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A、9 月份大豆合约的'价格保持不变，11 月份大豆合约价格涨至2050 元/吨

B、9 月份大豆合约价格涨至2100 元/吨，11 月份大豆合约的价格保持不变

C、9 月份大豆合约的价格跌至1900 元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨?

D、9 月份大豆合约的价格涨至元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨

答案：C

解析：如题，熊市就是目前看淡的市场，也就是近期月份(现货)的下跌速度比远期月份(期货)要快，或者说，近期月份(现货)的上涨速度比远期月份(期货)要慢。因此套利者，应卖出近期月份(现货)，买入远期月份(期货)。根据“强卖赢利”原则，该套利可看作是一买入期货合约，则基差变弱可实现赢利。现在基差=现货价格-期货价格=2000-1950=50，A基差=-50，基差变弱，赢利=50-(-50)=100;B 基差=150，基差变强，出现亏损;C基差=-90，基差变弱，赢利=50-(-90)=140;D 基差=20，基差变弱，赢利=50-20=30。所以选C。

3、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。

A、2040 元/吨

B、2060 元/吨

C、1940 元/吨

D、1960 元/吨

答案：D

解析：如题，有两种解题方法：

(1)套期保值的原理，现货的盈亏与期货的盈亏方向相反，大小一样。期货= 现货，即2100-2000=2060-S;

(2)基差维持不变，实现完全保护。一个月后，是期货比现货多40 元;那么一个月前，也应是期货比现货多40 元，也就是2000-40=1960元。

4、S﹠P500指数期货合约的交易单位是每指数点250 美元。某投机者3 月20 日在1250.00 点位买入3 张6 月份到期的指数期货合约，并于3月25 日在1275.00 点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是()。

A、2250 美元

B、6250 美元