风口上的医院投资论文
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篇1:投资相关论文
投资相关论文
投资,就是投入资金实现自己的计划。投资的目的是实现效益最大化。
投资是个广义的词汇,其实生命的过程,就是投入的过程。本文只想谈一点商业投资的浅见。
商业投资的准确与否直接关系到结果,有的人因投资准确而青云直上,有的人却因投资失败而误入陷阱,导致身败名裂甚至家破人亡的结果。所以投资在某种意义上讲就是,结果只能预测不可以确定的。因为商场瞬息万变,当你投入后,一旦条件发生变化就会产生重大影响。所以说,这就是每个人的运气。但是投资依然有它的科学性,因为现有的条件摆在那里是可以去评估的,至于市场潜力,那就要看你有没有慧眼,有的人天生睿智,能够及时、准确的.捕捉商机并且驾驭,所以他们永远都是弄潮儿。当然这样的人才只是凤毛麟角,众多的不确定因素使众多的人望而怯步,才使商场得到优化,也许这就是商业法则。当然,先天不足是可以通过后天的努力得到补充的,比如超潜意识不足,可以通过执着而完善。比如通过市场调研去发掘,比如可以通过学习去把握,可以通过窃取信息而捷足。既然商场如战场就决定了商人之间的尔虞我诈。厚德与诚信的定义是经营的理念,也是经商的基础,但是投资是战略问题,千万不要存在妇人之仁。但是以上手段应该是智慧,而不是丧心病狂的小人之举。无论是谁,如果做了商界的害群之马,迟早会葬身商界的汪洋大海的。
投资一般不外乎两种情况,一是从零开始,一是转产和升级。前者很难,因为面对商机你可能是眼花缭乱的,此时也最有可能发生决策错误,所以,这里存在两个极端:入行业不可不慎,但是谨慎过了又会夭折可是能最好的商机.。转产和升级的投资相对要从容些,无论是企业壮大后的升级,或是企业被动下的转产,前提是经营者已具备一定的经商经验,如此就会避免一定的盲目性,冒险性。胜算的机会多一些。
投资需要激情,因为激情可以激发你的斗志,把想法变为现实,甚至会发生奇迹。科学家可以通过幻想和激情成就自己,可能说的就是这个道理。但是失街亭的典故也是发人省醒的。如此究竟怎样把握?还是那句话,智者用脑,你觉得差一点就用你的嘴和腿,多跑跑、多问问、多听听、多想想,感觉对了就要出手。懦弱和懒惰是成功路上的两大障碍,不越过它,任何人都不会获得成功。所以它是造就富二代和贫民的温床。勇敢者在商机前面会激情勃发,懦弱者在商机前面往往犹疑徘徊选择放弃。他们可以找出所有的不利因素而抵消那些成功条件,这不是谨慎,是借口,是懦弱的表现。后果往往是,当别人在你曾经放弃的宝藏收获的时候,你依然会在为浪费下一个商机在作俑,因为你生来就是懦夫!看过《亮剑》吗?出手,才会赢得胜利。
怎样的买卖的行?怎样的买卖不行?可以这样说:什么样的买卖都行,什么样的买卖都不行?如此说并不矛盾,关键是适不适应你?或是你能不能驾驭?比如去买服装,尽管五颜六色、千姿百态,但是只有选择对了,才会感觉舒服、感觉美丽。切不可把选择的错误归咎服装。
到底怎样选择?这就要因人而异了,一是看你的实力,二是要看你的风格。有的人喜欢挑战自己,超越实力放手一搏,胜利了就白马红缨,失败了就从头再来。这样做往往是大悲大喜的结果,尽管冒险,却可以一步青云。有的人喜欢稳健,采取循序渐进的战略。这种人永远都不会有前者的显赫,但是他们是很会把握商机,因为他们喜欢看透和算准。他们往往是笑到最后的人。
那么究竟应该怎样选择买卖呢?其实并不难,首先必须喜欢,因为只有喜欢,才不会畏惧,只有喜欢才能把能量发挥到极致,或许是败中取胜或者是绝处逢生。其次要正确评估自己的实力,不要把实现刘翔和姚明当做幻想。那样做的结果可能是挥泪斩马谡,或者是拔苗助长。
我信服这样一句话,态度决定一切,狭路相逢勇者胜,久攻之下必有斩获,应该是真理。所以,选择好了就不要患得患失,就要努力去做,其实每个人都会经历失败的,但是它一定会为下次的成功积累经验的,不要被失败所吓倒,虽然投资需要真金白银,毕竟它与有着本质的区别,是是诱人上当,投资是播种希望。除非你耐得住守株待兔的寂寞,否则就该弯弓搭箭去射猎!
有的人屡战屡败,屡败屡战,究其原因不是执着和执拗,一生败绩就是不懂商、糟蹋商,伴随着他们的惨淡,受到连累的往往是他们亲人。商人如流水要学会随方就圆,随机应变,才能够柳暗花明,如果陷入一个轨迹中死不悔改,那么他注定是个拖累着!他的一生只能是浪费自己和他人!
社会在飞速发展,人生会面对许多选择,只有在不断的投资中不断摘取果实,才会实现人生的价值。物竞天择恃者生存。当今社会里,世外桃园似的生活只能神话,因为时代已经把每个人装进市场经济的熔炉中,所不同的是,有的人被炼成了钢,有的人被炼成了铁,有的人被炼成了废渣。
篇2:投资管理论文
水利水电工程项目投资管理研究
摘要:根据水利水电工程项目的建设、投资特点,分析项目前期和建设期的投资管理要点,在此基础上,将水利水电工程项目投资管理分为5个BIM管理模块,并明确了输入输出和功能要求。最后基于PDCA循环管理原理,通过四个步骤构建BIM投资管理方案,实现投资计划、实施、检查、偏差纠正与预警等功能一体化,从而有效实现水利水电工程项目全过程投资管理目标。
关键词:水利水电工程项目;投资管理;全过程;BIM系统
0引言
建筑信息模型(BIM)是以建筑工程项目全生命周期内产生的数据信息为输入,通过仿真模拟技术构建多维数字化模型,尽可能还原建筑工程的真实信息[1]。相比传统的CAD技术,该技术通过多维模型实现项目设计、建造、运营全过程管理,可为规划、设计、施工、造价等各环节提供一体化协同工作平台,使节约能源、管控成本、提升效率等目标在工程项目整个生命周期内各个阶段得以实现。可见,BIM技术的这些特性使其在大型工程建设项目中的应用具有很大优势,是工程项目管理信息化发展的方向之一。国家一般作为水利水电工程项目的投资主体,投资巨大,投资额常高达数十亿元甚至数百亿元,且项目建设期长,可见投资控制是水利水电工程项目建设成败的关键。投资控制贯穿于水利水电工程项目的前期决策、设计、招标投标、施工、试运行及结算决算全过程,构成了一个动态的、复杂的、不确定的科学管理系统。水利水电工程项目庞大复杂、项目参建方多,规划设计、施工以及后期运营接口交错,从而给投资控制带来很大挑战。针对影响项目投资的各个关键环节,在投资控制全过程中应采取积极、主动的预防和控制措施,有效控制工程造价。利用BIM系统可对工程各个阶段和环节的信息进行一体化管理,有效实现全面投资管理,掌握资金实时情况,加强项目变更管理,减小投资的实际值与计划值的偏离,使其在合理范围内。
1水利水电工程项目投资管理要点
基于水利水电工程项目建设自身规律,遵从阶段性投资管理和总体投资管理相结合的原则,本文将项目的策划、可行性研究及勘察设计划分为前期阶段,将项目实施、试车、竣工验收阶段归为项目的建设期。投资控制贯穿于项目建设前期和建设期,每一个阶段和环节都离不开项目费用的控制,因此应加强变更管理,对资金的投入做详细记录和分析,比对计划投入和实际投入,及时纠正偏差,最终实现投资的全过程管理和控制[5-7]。
1.1项目前期的投资控制
流域规划的投资控制分析比较,应采用多方案比选,选择合理的开发方案。在分析、论证技术可行性、经济合理性的阶段,应重视财务评价、国民经济评价、社会经济效益评价,重要指标要进行静态和动态分析评价。勘察设计阶段是项目前期阶段中关键性投资控制节点。以公开(邀请)招标等方式确定水利水电工程项目勘察、设计任务的委托单位,有利于促使委托单位在工程设计中采用先进技术、降低工程造价、缩短建设周期和提高投资效益。勘察、设计任务的委托单位应充分吸收项目建议书(预可研)、可研、初设等阶段的成果,确保设计进度和质量满足工程建设需要,使概算投资得到有效控制。
1.2项目建设期的投资控制
对于大型水利工程项目,建设任务分解要充分考虑工程特点,便于施工、减少干扰、利于管理等。分标方案确定后,识别招标条件,主要要核实征地移民、物资供应、图样提供、建设资金等问题是否已经落实,合理安排工程建设进度计划,避免为赶进度增加工程成本,并减少工程索赔。水利水电工程项目是一项系统工程,工程投资控制贯穿于各个环节、各个阶段,建设期投资处于关键环节,是对前期工作的检验,也为后期运营提供了良好的财务环境。合同管理、投资管理需全员参与,要做到加强施工图、施工组织方案审核,严格合同立项和合同审核,重视现场签证管理等。
2水利水电工程项目BIM投资管理模块设计
基于以上水利水电工程项目投资控制要点,结合阶段性和总体性投资控制相结合的思路,构建资金计划管理模块、工程索赔管理模块、工程变更管理模块、完成支付管理模块、监察审计管理模块等5大BIM一体化协同平台管理模块,实现全面、闭环的投资管理。基于BIM系统各模块之间的相互关联,可实现水利水电工程项目在实施过程中动态的投资控制功能,对比资金实际使用与资金计划,自动分析偏差,为各参建方投资控制和决策提供快速、有效的依据。根据BIM一体化协同平台各功能模块的实施目标即可构建出在整个投资控制过程中数据的输入输出和基本功能需求。
3BIM的投资管理方案实现
基于PDCA循环管理原理,将BIM技术应用于水利水电工程项目中,应采取以下步骤:第一步,建立BIM一体化协同平台,使项目相关人员可实时、动态地了解、掌握投资控制等信息。第二步,利用设计、采购、施工等进度安排,通过BIM平台编制投资计划,实现投资与进度合理匹配。第三步,实施情况跟踪、检查,做好记录。第四步,实际投资与计划投资偏差比对,分析偏差产生的原因,在实施过程中纠正。
3.1一体化协同工作平台构建
以水利水电工程项目为基本管理对象,依靠计算机网络通信,构建一体化协同平台,实现工程建设各任务的有效管控。为确保项目信息在工程各个阶段、各参与主体、各部门之间有效、准确、及时地传递和利用,构建一整套水利水电工程项目集成控制系统,进行跨地域、多参与方的一体化协同管理,共享信息资源,保证工程项目顺利进行。分解资金计划、工程索赔、工程变更、完成支付、监察审计等5个管理模块,明确各工程参与方以及部门的职责,分析各模块之间的数据流动需求,系统采用B/S架构,实现界面管理集成化。应用层包括各功能模块,且实现各模块之间信息通信,高效地进行信息处理与加工。终端用户可通过Web浏览器实现信息的传输、查看和录入等,数据同步发送到服务器端进行集成和处理。
3.2多维模型下投资计划
(1)利用软件实现水利水电工程项目不同阶段的BIM模型。随着工程各阶段的推进,信息不断完善、细化、具体化,水利水电工程项目的可视化、信息化模型也逐步完善,达到了与建造实物工程几乎一致。
(2)利用编制项目进度计划的相关软件或BIM平台集成的模块,根据工作分解结构将项目目标进行分解和细化,对各个工作包合理地预估工期,构建时间列表,使其有效地按工作大纲进行组织,优化配置各项任务所需的资源,并优化各项任务之间的逻辑和时序,以甘特图形式直观展示。
(3)将信息化、可视化水利水电工程项目模
型与之前确定的进度表和投资控制表关联起来,形成空间和时间上的多维化模型,直观展示施工进程、投资控制情况。
3.3投资控制实施情况跟踪与监督检查
认真做好水利水电工程项目各阶段信息资料的记录、收集、整理,实时、动态地跟踪、检查项目实施情况。投资管理人员在这个过程中主要是收集项目进展、工程变更、工程延期等信息资料。投资跟踪与检查等相关内容应及时发布在BIM模型上,保证其他工程人员可以查阅、补充。
3.4投资偏差与纠正
投资偏差与纠正的实施主要由业主单位的计划部门牵头,联合业主单位其他部门和参建单位,共同参与。投资偏差产生的原因分析以及投资纠正等措施,需要在BIM模型上发布,并设置预警功能。
4结语
本文简要分析了水利水电工程项目在项目前期与建设期间投资控制的特点和要点。在此基础上,根据BIM一体化协同平台各功能模块实施目标构建出在整个投资控制过程中数据的输入输出和基本功能需求,遵循PDCA循环管理原则,构建BIM一体化协同平台5大投资管理模块,实现全过程投资信息的录入,动态比对实际投资与投资计划,分析纠正投资管理偏差,实时分级分享资金流信息等,可为水利水电工程项目投资管理提供一套完整的解决系统。
[投资管理论文]
篇3:量化投资论文
量化投资论文
基于量化投资角度的多因素模型投资综合策略报告
1 研究方法
本篇报告的量化投资策略主要采用的方法与理论有以下几种:1、线性回归。
2、多因素模型。
3、CAPM(资本资产定价模型)。
4、假设检验与置信区间估计。
5、蒙特卡洛模拟。
6、VaR(风险价值)方法。
7、Matlab(矩阵实验室,用于数据的处理与图形的分析)技术。
主体内容主要分为四大部分。
第一部分为模型建立阶段,主要是挑选影响股票收益率的相关因素。
第二部分主要是挑选出收益率排名前20%的股票,并运用CAPM模型进行组合搭配,以求降低非系统性风险,最大化股票的收益。
第三部分采用统计学的知识,对上述建立的模型的相关参数进行范围上与概率上的估计。
并采用VaR方法与蒙特卡洛模拟,进行风险的评估与控制,并运用多种评估绩效的方式(夏普比率、特雷诺比率、简森阿尔法等指标),对股票的风险与收益做出客观的评判。
第四部分为模型的评价阶段,即由宏观到微观对该模型做出全面的解释。
与此同时,运用matlab技术对参数进行适当的动态更新,使其尽量符合市场的波动情况,并进行回溯测试,用市场的实际结果来解释模型的合理之处。
2 策略步骤
第一部分:模型建立阶段。
2.1 影响收益率的因子初选
我们采用以下收益率因子。
以上表格反映了影响收益率的主要四大类因子,较好地包括了影响收益率的主要因素。
虽然从宏观层面上我们挑选出了一些影响收益率的主要因子,然而,在现实过程中,影响某个具体公司收益率的因素很可能只是其中某几个。
因此,我们应当试图找出影响每个股票的收益率的个别关键因素,这里我们采用matlab技术以及线性回归的方法,以融捷股份(002192)与暴风科技(300431)为例进行说明。
笔者根据深圳证券交易所统计的数据通过EXCEL表格进行合并整理后得到融捷股份的收益率数据,将该数据导入matlab中,以市盈率为横轴、收益率为纵轴,建立图形关系。
根据统计学的知识可知,我们用决定系数R2来反应自变量解释因变量力度的强弱,而决定系数与相关系数之间存在平方关系,即ρ2=R2。
因此,在matlab中我们通过计算一组数据之间的相关系数,反求出其决定系数,从而说明该特定自变量能从多大程度上解释因变量。
代码运行的结果如下:
从上述运行结果可知,市盈率与股票收益率之间的R2只有0.0934,遠小于1,因此市盈率这一项指标在融捷股份里并不能对收益率的变动起到决定性作用。
类似地,我们对表1-1中所有的因子进行相同的操作方法,在此由于篇幅原因不再赘述,仅展示操作步骤与过程。
2.2 剔除冗余因子
在进行上述步骤的过程中,值得一提的是,各个因子之间可能本身就具有一定的相关性。
比如,ROE指标与ROA指标本身就满足一个等式:ROE=ROA*EM, 其中EM为权益乘数,计算公式为EM=1/(1-负债率)。
如果因素之间的相关性甚小,我们可以忽略不计,但是当相关性大到一定程度时,便会对之后的多因素模型分析过程产生误导,因此在这里我们需要补充的一步是利用matlab软件,建立不同指标之间的关系方程,判断是否存在多重共线性。
2.3 多因素模型体系的建立
在进行完影响收益率的因子选择以及剔除完冗余因子之后,便是最为重要的建立综合评分体系,将所有的因子共同反映到一个方程中,用来解释股票收益率与因子之间的具体变化。
多因素模型的建立过程分为如下几个步骤:
(1). 标准化原始数据
(2). 建立相关性矩阵
(3). 计算相关性矩阵的特征值和特征向量
(4). 得出总方程表达式
通过对上述运行结果的分析我们可以看出,月最大超额收益的影响最大,而累计收益的影响最小。
这样,我们便量化出了影响该股票收益率的方程式。
第二部分:交易标的股票的选取
2.4 选取收益率前20%的股票
通过第一部分的论述,我们最终可以得到影响不同公司股票收益率的方程式,可以用matlab或者数据库技术进行保存,当需要更新参数或者进行预测决策时,调用相关函数即可。
在第二部分中,我们将选取的标的股票资产池的相关数据输入到方程式中,即可得到未来一段时间的预期收益率。
假设我们从每个板块中选取出了20支股票,我们保留预期收益率排在前20%的股票,优中选优,尽量最大化我们的收益。
2.5 利用CAPM模型进行资产组合
20世纪诞生的资本资产定价模型(CAPM)为广大投资者选择资产组合提供了良好的理论基础与依据。
威廉夏普(William F. Sharpe,1934-)与马克维茨(Harry M. Markowitz)等人所建立的组合管理理论核心即为以下等式:
E(Rn)=Rf+β(E(Rm)-Rf)
其中,E(Rn)为股票的预期收益率,Rf为无风险利率,β为单个股票与市场之间的相关性,E(Rm)为某一基准的收益率。
通过该理论,我们可以建立多个资产的不同搭配情况。
在第三部分,我们会进一步讨论运用各项绩效评估指标,来权衡风险与收益。
第三部分:风险控制
2.6 对各项参数进行区间估计和假设检验。
前两部分重点关注了组合的收益情况,力求在市场处于无效或弱有效的情况下,取得超越市场的收益率。
然而,对风险的把握仍为非常重要的方面,自从-间发生的金融灾难以后,人们对于风险控制的意识又提高到一个新的水平。
下面具体介绍如何利用统计学知识,对风险以及收益的取值范围做出评估与估计。
假设由第一部分模拟出的收益率方程满足如下等式:
Yi = -4.451 +2.057 * X1i + 2.008 * X2i
我们可以看到,在这个等式中出现了三个参数,分别是截距项-4.451、X1i的系数2.057以及X2i的系数2.008。
然而,这毕竟是模拟出来的结果,或多或少会存在着一定的误差,那么对这种误差水平的度量就显得尤为重要。
特别是对于X1i与X2i的参数的估计,其改变直接决定了Yi的变化的方向以及程度。
在这里,我们运用统计学上的假设检验与置信区间估计的方式,判断我们有多大的信心,或者说有多大的概率,该参数可以满足我们的要求,从而对我们的决策活动形成指导意义。
见下图:
如上图所示,该图为用统计软件所得出的上式的相关统计学分析,可以看出上式的R2(R-squared)为0.934,并且调整后的R2(Adj R-squared)为0.890,说明该式的所有系数,作为一个整体,对Yi具有较好的解释力度。
其中ESS(Explained Sum of Squared)为模型模拟出的曲线与平均值的差的平方和,而SSR(Squared Sum of Residual)为真实点与估计点的差的平方和。
Matlab图示如下:
上图是通过最小二乘法拟合出来的一条回归曲线,其中蓝色的点与实线之间的距离的平方和即为SSR,而实线与所有实际点的均值之间的距离的平方和即为ESS。
R2=ESS/(ESS+SSR)。
由图6-1还可以看到,2.057所处的95%置信区间范围为0.984-3.130。
其中,P值与t统计量用来判断在95%的把握下,是否可以拒绝一项参数,即判断该参数在一定概率条件下的真假情况。
我们通常可以通过查对应的t分布表来找到对应的关键值,或者采用比较p值大小的方式进行判断。
比如说,要判断图6-1中Experience的参数2.008在95%的概率条件下的合理性,我们计算出其t统计量如图上的2.664,而对应的置信区间范围中包括了2.664这个值,因此我们可以得出如下结论:Experience的系数2.008在95%的置信水平下是无法拒绝的。
这一结论同样可以通过判断p值的大小得出,p值为0.076,大于显著性水平0.05(通过1-95%得到),因此有足够的自信可以保证该系数的合理性。
通过上述方法,我们可以对之前模拟出的收益率方程的系数的合理性做出判断与评估,使我们对其有一个更为深入的了解。
2.7 基于蒙特卡洛模拟的风险控制。
在风险管理领域,VaR方法一直在各大金融機构被视为进行风险度量的首选,因为其可以提供在一定的置信区间下所发生的最大损失的大小。
篇4:投资管理论文
投资管理论文
国有企业工程建设投资管理的缺陷探讨
随着社会经济不断发展,建设单位逐渐占据投资主体地位,相应提高了投资管理工作的相关要求。
就国有企业工程建设而言,投资管理工作干扰因素较多,如出现管理偏差影响较为严重。
因此,国有企业应不断完善自身投资管理制度,规范内部投资管理操作,以提高投资管理效率、减低投资管理风险,从而促进国有企业的进一步发展,
1 国有企业投资管理存在的缺陷分析
1.1 建设单位信息缺乏问题分析
市场经济模式下,是否可以准确及时地捕捉市场价格信息,是承包商及业主能否在竞争中占据优势并盈利的关键。
国有企业工程建设普遍具有规模大的特点,在工程建设过程中,涉及的建材品种以及施工工艺较为繁杂,并且建材市场价格始终处于波动状态,建材市场还客观存在“虚高价格”的问题。
在这种环境下,建设单位较难及时地掌握工程成本的实时准确信息。
导致这一问题的影响因素,主要有一下两点:第一,建设单位获取信息的有效程度,很大一部分取决于市场价格的透明程度。
但在透明度相对较低的市场中,部分供货商为实现自身利益的最大化,维持相对高额的利润或保持与承包商长期的合作关系,通常不会对外公布真实的成交价格,而是将其作为机密保护起来。
此时,业主作为局外人,较难获取相对准确的有效信息;第二,受社会专业分工不断细化影响,建设单位与供应商及承包商相比,无论是在实践经验方面,还是在专业知识方面,均处于劣势地位,信息原始积累量较少。
1.2 企业内部人员管理缺陷分析
部分国有企业仍沿用传统的人力资源管理体制进行人员管理,其干部选拔具有只上不下的特征。
从企业人事委托代理的角度分析,由于工程建设管理工作对于专业具有较高的要求,基建管理职位竞争并不激烈。
同时,受企业委托人和基建管理代理人实际掌握投资管理信息不对等问题影响,在直线制管理模式的国有企业中,企业管理层做出的决定通常受代理人提供的相关信息影响。
这种环境下,如不具备有效的约束手段,代理人易从自身利益出发,过度使用自身权利。
此外,直线型管理模式下,组织内部缺乏有效的自下而上的约束,委托人获取基建控制权较为简单。
如不具备有效的约束手段,在委托人缺少信息的条件下,代理人掌握“绝对”的基建管理权力。
个人知识和经验客观存在着一定的局限性,并且人的性格存在人性弱点,因此任何权力的本质均是非理性的。
也就是说,绝对的权力往往意味着绝对的`风险。
1.3 对于投资管理缺乏应有的重视
计划经济背景下,国有企业投资管理工作较为粗犷,由于缺乏重视容易产生实际工程造价超出预算的情况,尽管国有企业制定了相应的考核指标,也无法有效发挥考核的实际效用。
长期的低水平投资管理,导致国有企业缺乏对投资管理工作的重视。
2 国有企业投资管理缺陷解决措施分析
2.1 分流信息系统和权力系统
在工程管理工作中,代理人出于避免考核、维护个人权利等目的考虑,易出现隐瞒对其不利的真实信息,拒绝向上级管理人员汇报的情况。
在信息传递与执行重合的管理模式下,下级代理人的真实信息较难通过代理人传达到管理层,代理人从中篡改真实信息,就会对企业效率造成影响。
因此,应将信息系统和权力系统区分管理,开放信息交流通道,使下层代理人的真实信息可有效传达至企业管理层,减少不必要的“保密措施”,从而提高企业决策的科学性。
2.2 严格落实工程建设招投标制度
招投标制度具有限制代理人实际权力的作用,通过招投标工作,可由市场进行最终的选择。
但招投标制度在国有企业中往往不能得到有效落实,常见的问题包括以下两种:一,规避招投标,即完全放弃通过招投标进行选择;二,使招投标工作流于形式。
这主要是利用招投标制度缺陷实现的,具有一定的隐蔽性,对于部分内部交流不畅的企业而言,企业管理层较难掌握因招投标工作缺失造成的具体损失。
2.3 推行硬预算约束制度
推行硬预算约束制度,主要需注意以下两方面内容:一,提高预算的准确性。
只有预算符合相应的准确性要求,才能作为考核的基础依据。
就国有企业投资管理而言,应该内部委托为外部委托,将预算工作交由企业外部具有专业资质和能力的咨询机构和监理机构,进而提高预算结果的准确性;二,提高预算的权威性。
工程建设投资预算是一项复杂的工作,实际工程建设过程中,导致超预算问题的原因主要有更改工程建设标准、工程建设动态属性变化、以及权力“寻租”活动三种。
国有企业推行硬预算约束制度,应杜绝除工程建设动态属性变化以外的其他因素影响,以强化预算约束的实际效果。
3 结束语
作者:刘鹏
综上所述,随着社会经济不断发展,工程建设投资管理在国有企业管理工作中占据越来越重要的地位。
国有企业传统投资管理模式存在对于投资管理缺乏重视、建设单位信息缺失、以及企业内部人事管理缺陷等问题,限制了国有企业投资管理的进一步发展。
针对这些问题,国有企业首先应分流信息系统和权力系统,其次应严格落实招投标制度,最后需全面推行硬预算约束制度,以全面提高投资管理质量,促进国有企业良性的可持续发展。
篇5:投资心理学论文
投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值,在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。下面我们就一篇投资心理学的论文来具体了解一下这种经济行为吧。
摘要:20世纪80年代兴起的行为金融理论研究了人的心理、行为所造成的投资失误和市场异像。在分析了投资者心理、行为特征的基础上对投资策略进行了探讨。
关键词:行为金融理论,投资心理,投资策略
一、行为金融投资决策的心理、行为特征
1.1过度自信(Over-confidence)
DeBondet和Thaler(1995)认为过度自信或许是人类最为稳固的心理特征,他们列举了大量证据显示人们在做决策时,对可不确定性事件发生的概率的估计过于自信。资金管理人、投资顾问和投资者都对可能自己驾驭市场的能力过于自信,在投资决策中过高估计自己的技能和预测成功的趋势,或者过分依赖自己的信息而忽视公司基本面状况从而造成决策失误的可能性。这种过度自信完全有可能导致大量过度交易(overtrad?鄄ed)的产生。
1.2反应过度(Over-reaction)
反应过度描叙的是投资者对信息理解和反应上会出现非理性偏差,从而产生对信息权衡过重,行为过激的现象。主要表现在投机性资产的市场价格与其基本价值总会有所偏离。过度反应的另一种表现是,当没有出现需要采取某种行动的事实时,投资者由于主观判断失误,以为事实已经发生并采取行动而导致投资损失。
1.3反应不足(Under-reaction)
当市场上有重大消息发布时,股价通常未见波动,但在没有任何消息的时候,股票市场却有时会出现异常的波动且幅度较大,这表明股价对信息反应的滞后。与个人投资者对新信息往往反应过度相反的是,职业的投资人以及证券分析师们更多的表现为繁衍不足。他们通常会因为过分依赖过去的历史经验作为判断的参照依据,而对市场中出现的新趋势和新变化反应迟钝,从而错失赢利的良机。
1.4非贝叶斯预期
行为金融理论认为,人们在具体决策过程中,并非按照传统金融理论中的贝叶斯规律来不断修正投资的预期概率,而是对最近发生的事件和最新的经验给予更多的权重,在决策和做出选择时更注重近期事件的影响。
1.5后悔厌恶(MyopicLossAversion)
投资者在发现自己做出了错误的判断之后,通常会感到伤心和痛苦,而为了避免这种痛苦,投资者会非理性地改变自己的行为。“损失厌恶(LossAversion)”是后悔厌恶的直接原因,正是因为损失所带来的痛苦才使得人们会感到后悔。如果某种决策方式可以减少投资者的后悔心理,对投资者来说,这种决策方式将优于其他决策方式。比如很多投资者具有从众心理,积极购买市场中受追捧的股票,而一旦股价下跌,投资者考虑到还有大量其他投资者也同样遭受了损失时,自责和不快会相应得到减轻。
1.6固锚效应(AnchoringEffect)
心理学家研究发现,当人们被要求作相关数值的定量评估时,容易受事先给出的参考值影响,这种现象被称为“固锚”效应。“固锚”是指人的大脑在解决复杂问题时往往选择一个初始参考点,然后根据获得的附加信息逐步修正正确答案的特性。在缺乏更多信息的情况下,历史信息就更容易成为人们对当前事物判断的主导影响因子。例如在美国,投资者20世纪80年代末受美国股票市盈率(较低)这个普遍认可的“锚”的影响,认为日本股票市盈率过高,而到了20世纪90年代中期,即使东京股市的市盈率仍比美国高得多,许多美国投资者却觉得东京市场不再被高估了,因为他们将20世纪80年代末东京股市的高市盈率当成了新的“锚”来考虑.
二、行为金融投资策略
任何理论都是为应用服务的,行为金融学也不例外。行为金融学不仅是对传统金融学理论的革命,也是对传统投资实践的挑战。如行为金融学的大师RichardThaler,他既是理论家,又是成功的实践者,他和RussellFuller一起发起成立的以他们的名字命名的Fuller&Thaler资产管理公司管理着15亿美元资产。他认为他们的基金投资策略的理论基础是:利用由于行为偏差引起的系统性心理错误。投资者所犯的心理错误导致市场未来获利能力和公司收益的偏差期望的改变,并引起这些公司股价的错误定价。发现投资者心理上的系统性偏差,是基金获利的基点。其基金业绩似乎也在证明着这一点,从1992~,其基金的报酬率高达31.5%,而同时期的大盘指数收益仅为16.1%。总体而言,行为金融的理论和实践之间还存在着很大差距,还没有成为投资专家们广泛而普遍的制导理论。有两个原因,一是行为金融理论本身并不完全成熟;二是利用这些理论测定各种各样影响价格的心理变量时,会遇到很多操作难题。当然,任何理论都是有缺陷的,在金融市场中没有人也没有任何投资策略可以一直获得超额回报。行为金融投资策略让投资者具备了战胜市场的可能,但永远也无法具备打败市场的保证。
2.1反向投资策略(contrarianInvest?鄄mentStrategy)
反向投资策略就是买进过去表现差的股票而卖出过去表现好的股票来进行套利的投资方法。由于股票市场经常是反应过度和反应不足的,对反应过度的修正会导致过去的输家的.将来表现高于市场平均水平,从而产生长期超常回报现象。邦特(Debondt)和塞勒(Thaler)(1985)的研究表明这种投资策略每年可获得大约8%的超常收益。对此,行为金融理论认为,这是由于投资者在实际投资决策中,往往过分注重上市公司近期表现的结果,通过一种质朴策略(NaveStrategy)———也就是简单外推的方法,根据公司的近期表现对其未来进行预测。从而导致对公司近期业绩情况做出持续过度反应,形成对绩差公司股价的过分低估和对绩优公司股价的过分高估现象,为投资者利用反向投资策略提供了套利的机会。
2.2惯性交易策略(MomentumTrad?鄄ingStrategy)
惯性交易策略是指在分析股票过去相对短的时间内(通常是一个月到一年)的表现的基础上,预先对股票收益和交易量设定过滤规则(filterrules),当股票收益或股票收益与交易量同时满足过滤规则就买下或卖出股票的投资策略。Rou?鄄venhorst()对其他12个国家的研究证实了动量效应的存在,从而证明了这种效应并不是由于数据采样的偏差所造成的误解。我国市场存在明显的惯性效应,利用股票在一定时期的波动采用此策略可以买人卖出而获得价差收益。
2.3成本平均策略和时间分散化策略(DollarCostAveragingStrategyAndTimeDiversificationStrategy)
投资者将现金投资于股票时,通常总是按照预定的计划根据不同的价格分批进行,以备不测时分摊成本,从而达到规避一次性投入可能造成较大风险的策略,即成本平均策略。它与投资者的有限理性、损失厌恶及思维分割有关。时间分散化策略是指承担股票的投资风险的能力将随着投资期限的延长而降低,投资者在年轻时应将其资产组合中的较大比例用于投资股票,而随着年龄的增长则逐渐减少股票投资比例增加债券投资比例的策略。成本平均策略和时间分散化策略有很多相似之处,都是在个人投资者和机构投资者中普遍采用并广受欢迎的投资策略,同时却又被指责为收益较差的投资策略,而与现代金融理论的预期效用最大化原则明显相悖。
2.4捕捉并集中投资策略(Concentrat?鄄edInvestmentStrategy)
行为金融理论指导下的投资者追求的是努力超越市场,采取有别于传统型投资者的投资策略从而获取超额收益。要达到这一目的,投资者可以通过三种途径来实现:①尽力获取相对于市场来说要超前的优势信息,尤其是未公开的信息。投资者可以通过对行业、产业以及政策、法规、相关事件等多种因素的分析、权衡与判断,综合各种信息来形成自己的独特信息优势;②选择利用较其他投资者更加有效的模型来处理信息。而这些模型也并非是越复杂就越好,关键是实用和有效;③利用其他投资者的认识偏差或锚定效应等心理特点来实施成本集中策略。一般的投资者受传统均值方差投资理念的影响,注重投资选择的多样化和时间的间隔化来分散风险,从而不会在机会到来时集中资金进行投资,导致收益随着风险的分散也同时分散。而行为金融投资者则在捕捉到市场价格被错误定价的股票后,率先集中资金进行集中投资,赢取更大的收益。
三、结语
自20世纪80年代起至丹尼尔·卡尼曼(DanielKahneman)的行为经济学获诺贝尔经济学奖,行为金融理论迅速崛起,对现代金融理论提出了强有力的挑战,可以说行为金融理论已经成为金融理论领域最为引人注目的研究主题之一。当然,行为金融理论远非一个完全成熟的理论,其对投资实践的指导能力也因时因地而异。
篇6:投资管理论文
1决策阶段工程造价的有效控制
据有关资料统计,在建筑项目各阶段中,投资决策阶段影响工程造价的程度最高,达到80%~90%。因此,决策阶段是决定工程造价的基础阶段,直接影响决策阶段之后的各个建设阶段工程造价控制是否科学合理。
在具体建筑工程实践中,在项目立项、可行性研究等决策阶段,工程造价的控制应从以下几个方面人手:
1.1项目选址是项目成功与否的基础
1)选址应符合城市规划;
2)项目要有准确的市场预测与市场定位;
3)要编制科学的环境评价报告;
4)应做好地质初勘工作,因为地质情况对住宅项目造价影响甚大。
1.2应编制项目成本投资估算控制表
根据工程造价具有建设各阶段计价的层次性特点,决策阶段主要是可行性研究阶段,应编制投资估算。按照工程造价理论,投资估算的内容应包含:
1)建筑安装工程费用;
2)设备及工器具购置费;
3)工程建设其他费用;
4)基本预备费;
5)涨价预备费;
6)建设期货款利息;
7)固定资产投资方向调节税。
结合建筑项目的特点,在项目选址已定,市场分析已完成的基础上,应该在项目决策阶段编制更为详细、操作性更强、指导意义更大的估算——项目成本投资估算控制表。在实际工作中,可结合财务成本核算科目为基础,以房地产投资为例,部分项工作为内容编制项目成本投资估算控制表。应将各项经济技术指标分解到各职能部门,应用工程造价的层次性计价特点,结合成本分析,按照前者指导后者的原则,指导规划设计阶段、施工阶段的计价控制工作,可有效避免不合理的“三超”现象,取得良好的控制效果。
2规划设计及设计阶段工程造价有效控制措施
设计阶段是体现投资估算的实施阶段,是项目决策在技术上和经济上的全面详尽的体现,是项目计划的具体化,如果说决策阶段投资估概算是对工程造价进行静态控制的话,那么规划设计阶段可以说就是对工程造价的形成过程进行动态控制。根据房地产项目特点,该阶段主要可在总平面规划设计、单体施工图设计及环境设计三个环节对工程造价进行重点控制。
2.1总平面规划设计
1)合理确定容积率、建筑密度,在“以人为本”的设计理念上体现最合理的土地成本;
2)结合城市基础设施资源情况,对水、电、气、讯、路、下排进行合理的综合管线设计,其中重点应对水、电容量做科学的、一定前瞻性的预留,污水系统应结合现有城市资源进行近期、长期的设计。
2.2单体施工图设计阶段
该阶段应采用限额设计的办法,将重点放在施工图审查工作上,通过施工图预算,将设计控制在原概算范围内。重点围绕桩基、结构设计二个方面:
1)桩基设计方面:在多层住宅中,据测算,桩基部份的工程造价比重占整个单体建安造价的8%~20%之间。其差别就在于桩型的选择,以本市某项目多层住宅工程常用的两种桩型进行对比,其结果见表2。
2)结构设计:应重点在施工图审查工作中对钢筋取值及用量、板厚、不合理的错层设计等方面进行审核,以避免造成看不见的工程造价增加,处理好安全可靠与经济适用的关系。
3施工阶段工程造价的控制措施
按照工程造价理论,该阶段是工程造价形成的主要阶段。它主要通过工程招投标及工程施工中的动态控制,确定工程项目的合同价及工程竣工时的结算价,是工程造价控制工作中一个极为重要的阶段。
3.1工程招投标阶段的工程造价控制
1)把好投标人资格预审关。应从投标人技术能力、管理水平、资信等资质方面进行评估,目的是筛选出优秀的投标人,以降低工程承包风险。
2)根据项目实际,确定合理的投标条件
①根据住宅工程的特点,其工期短,工程总投资相对规模不大,应采取工程量清单、固定合同价格的方式,以降低房地产企业因建筑、建材市场变化等因素带来的市场风险。
②对设计中含有新材料、新工艺、新技术的设计项目,无定额项目无单价、信息价可参照的,应重点说明,让投标人明确在投标时以综合价报价,以避免结算纠纷。
③确定合理、科学的评标原则:对有标底的,可在评标前确定合理的中标降低率,在综合考虑投标人响应质量、工期等投标条件并编制切实可行的施工组织方案的前提下,采取合理低价中标的原则,从中选择技术能力强、管理水平高、资信可靠且报价合理的承建单位。
3)严格依照工程招投标有关文件签定工程承包合同,
注意合同的结构及合同价,对工程造价、质量、工期、风险因素承担等重要条款,应以专用条款或补充合同的方式加以约束。
3.2加强工程施工事中控制
1)严格控制施工中设计变更,经论证确需设计变更的,应力求减少变更费用,可制定设计变更的程序加以规范设计变更行为。
2)加强现场鉴证工作。施工中往往有各种不可预见的现场因素,导致标外工程量项目增加现象,如基础土方量、井点降水等,现场工程师应在合理安排施工组织、加强技术措施的前提下,按实签证、审核,以真实反映实际工程造价。
3)严格按照合同进行工程款支付。
4)及时掌握国家工程造价调价动态。
5)对可能存在的工程造价目标风险进行分析,并制定防范性对策。
4建筑项目工程造价控制与管理综合措施
工程造价控制是建筑工程项目管理中一项极为重要的内容。为了取得目标控制的理想成果,应当从多方面采取各种措施与手段。
1)建立建筑项目工程造价控制管理体系,从组织、技术、经济与合同四个方面人手,构建工程造价控制机制:
①组织手段:就是应明确企业各职能部门在工程造价控制工作中所担负的职责,同时确定其工作考核标准;
②技术手段:主要是对项目技术方案进行审核比较,对其适用性进行论证,从而寻求安全可靠、经济适用的技术措施。
③经济手段:就是收集、加工、整理工程经济信息的数据,对造价控制目标进行资质、经济、财务诸方面的可行性分析,如对工程预结算进行审核、成本变化动态分析、编制资金使用计划、工程款支付审查等。
④合同手段:就是对参与项目建设的所有各设计单位、施工单位、材料设备供应商、监理单位等的建设行为,都要以签定合同的方式加以约束,保证按质、按量完成其工作。
2)充分发挥社会化监理服务功能,建立监理单位、政府质检等各方面、各层次组成的项目管理监控体系
3)建立健全的工程造价管理制度,充分利用IS09001-200*质量管理体系,提高工程造价控制水平。具体做法是:将控制表中各分部分项工程指标依照ISO质量管理总手册相应条款层层分解落实到相关职能部门,以此指导各职能部门开展工作,对工程造价实行动态管理。
在IS09001-200*质量管理体系中,涉及工程造价控制的条款及内容,主要有以下几方面,如表3。
5结束语
综上所述,房地产投资项目有效的工程造价控制与管理是在掌握市场信息的基础上,为实现项目管理目标而进行的成本控制、计价、定价的系统活动,其贯穿于工程建设全过程。概括而言,建筑工程项目的造价的有效控制与管理就是以决策阶段的估算为静态控制,以设计、施工等实施阶段的动态管理组成的,因此,宜采取经济、技术、管理相结合的方法措施,将建筑工程造价控制在投资估、预算或合理的范围之内,避免工程造价“三超”现象的发生,实现投资效益最大化。
篇7:投资管理论文
摘要:新时期的社会竞争逐渐加剧,企业的金融投资管理力度己经发展成为企业获取经济效益并实现可持续发展的重要方式。在日益激烈的市场竞争中,投资管理工作的重要性与迫切性日益凸显。强化企业金融投资管理策略是保障企业金融投资管理项目高效、恰当的重要方法。文章对新时期企业金融投资管理的策略进行创新型分析。
关键词:新时期;金融投资;管理策略;创新
新时期的经济发展要求技加强经济体制变革,而当前的企业金融管理也需要作出相应的调整和创新。当前的企业融资方式和投资管理方式均需要进行相应的创新,以提升企业的经济效益。金融投资是企业获取经济利益的重要方式,在经济改革与发展的新时期,越来越受到企业的高度重视。如何做好新时期的企业金融投资管理工作也是当前金融投资管理研究的重点内容。
一、完善金融管理体系
企业金融投资管理设计的内容较多,管理的体系较为复杂,企业的金融管理体系的步骤主要是先确定投资的策略,然后进行投资分析和投资组建,随后对投资组合进行修正最后管理投资组合业绩。其中,确定投资投资策略是企业金融投资管理的首要任务。企业金融投资策略的确定必须要在把握市场情形的基础上,并对企鹅也的发展具有明确的显著作用。企业需要具有良好的金融风险投资风险意识,建立完善的金融投资管理机制,并不断改善自身对金融投资管理的风险防范能力。
二、合理制定金融投资计划
金融投资管理工作的起点是建立金融投资计划,是投资管理其他工作的前提条件和重要保障。如果企业的金融投资计划或政策选择不当,会给企业造成严重的影响。企业在制定投资计划时,需要对企业的发展需要、市场的发展趋势和现实进行综合考虑。当前,证券、基金以及衍生金融资产投资等多种投资方式均存在风险。因此,需要企业在制定投资计划之前具备良好的风险意识。通过风险的保留、转移、消除以及损失控制等方面的措施,减少金融投资风险。切记不可盲目投资,对于投资的计划应作出全面认真的分析。
三、加强企业预算管理工作
企业的金融预算管理涉及到内部管理工作的各个阶段。明确责任、权利、利益三者之间的关系。对企业各部门、员工进行合理分工,遵循企业金融管理的原则。根据企业的年度收支状况、成本或费用对金融投资的的利益进行预测。在金融投资进行管理的同时,预测企业的发展方向。企业金融预算管理工作的效率和质量直接影响着其他各项企业活动,必须加强预算管理。企业领导、从事预算编制财会人员都需要不断强化自身的预算管理意识,通过建立科学完善的预算管理体系,以应对不增加的企业财务管理工作内容。同时,做好企业预算管理的内部控制,坚持预算管理的可靠性、合规性、统一性以及完整性原则,并做好预算的监督工作。预算的制定需要学习和借鉴先进的经验,并结合当前的发展形势和企业的发展需要和实际进行独创性的设置。对于财务管理人员以及财务预算制定人员的额法制观念应不断强化,对工作人员进行相关法律法规的培训,例如《会计法》、《预算法》。通过知识培训完善工作人员金融投资与预算法律理论知识体系步完善。不断完善预算管理工作的管理责任制,增强工作人员的责任感。把预算管理责任落实到预算编制、执行、监督的各个环节,建立合理的奖惩制度,促进责任制的完善与落实。
四、加强对金融投资管理人才培养
人才是企业管理的重要因素,也是影响企业在激烈市场竞争中是否能占据一席之地的重要因素。企业金融投资管理工作的质量以及所取得的利益与人才有着紧密的联系。高素质的企业金融管理人才在管理工作中起到重要的作用。为了获得良好的经济效益,企业必须要强化人才队伍的建设,为企业良好的金融投资管理提供优质的人才支撑,确保企业金融投资的正确方向。可加强培训机制建设,对管理人员进行培训,不断提高金融管理人员的业务能力及职业素养。不断强化金融投资管理人员的专业化能力,提高金融投资分析的准确性。通过培训培养一批具有高水平、高技能、高素质的专业人才,为金融投资各项工作的正常开展提供良好帮助通过专业化的培训提高金融投资管理人员的知识技能、专业水平和工作能力。同时,通过招聘等方式引进优秀的金融管理人才,不断完善企业的管理方式,完善企业人才发展和晋升制度,给优秀的人才创建充足的发展空间。可以采取提高薪酬水平、增加福利待遇的方式增强企业对优秀金融投资管理人才的吸引力。通过人才培养提高金融管理工作的软实力,最终实现金融投资管理工作效率的提高。
五、小结
综上所述,新时期的企业金融投资管理工作需要不断完善金融管理工作体系,制定合理的金融投资计划、加强金融预算和人才培养,从而全面提高金融管理工作的有效性。
参考文献:
[1]唐俊波.新时期企业金融投资策略之创新思考[J].时代金融(中旬),20xx,(9):124,126.
[2]许靖.试论企业金融投资风险评估的重要性及其实践[J].卷宗,20xx,(7):252-253.
[3]何鹏程.试析金融投资管理在企业经营管理中的应用[J].东方企业文化,20xx,(9):380-380.
篇8:投资管理论文
在国家经济全力转型的大环境下,在十二五规划实施的关键时期,根据自身的国情和特定的社会背景,国家重点选择了高铁、石油、天然气、核电、煤炭清洁利用等作为重要领域来发展,特别是煤炭的综合利用得到了快速发展,这是由我国“富煤、少油、缺气”的基本国情决定的,在未来很长的一段时间内,煤炭在能源消费中仍然占有很高的比例,面对安全和环保这条红线煤炭高效清洁利用还有很长的路要走,无论是从技术上还是效益上都要不断探索前进。煤炭综合利用项目具有投资大、建设周期长,工艺复杂等特点,因此大型投资项目管理中,特别是工艺路线还没有大规模展开应用的项目,要特别加强管理,充分做好前期各项工作,反复论证技术方案的可行性,高度关注外部条件的变化,这些对一个大型投资项目来说都是决定成功与否的重要因素。 对此我结合自己的体会谈一下大型煤化工项目管理的几点启示。
一、项目组织机构合理设置是管理成功的重要因素
一个项目的管理模式决定了项目组织机构的设置模式,通过几年来摸索和分析可以看出 ,一个项目选取了好的组织机构设置是项目管理成功的重要因素。国家组织机构在通过改革的方式不断进行摸索,寻找适合自己组织框架模式,项目上也应该如此。因此项目在建设初期就要积极选取适合本项目特点组织机构,目的就是通过有效设置机构和部门,达到“政令畅通、各尽其责、相互协作”的目的,使工作快速有效推进。像煤炭高效利用项目一般都是投资在上百亿以上的大型项目,它与电厂、铁路这样“短平快”的项目有很大区别,管理上也应该有其自身特点,因此应根据基建期和生产期侧重点不同,组织机构要及时调整。在基建期要侧重工程管理,怎样保证工程质量、进度、安全得到有效的保障,各部门设置是否健全和职能定位是否准确是关键,既要相互监督又要相互促进。我个人认为应该强化工程与计划、工程与质量监督、工程与安全之间的准确定位。工程和计划应该是有机的整体,是密不可分的。但在工程中往往是分离的,建设和结算是“两条路”,这样往往导致的结果是工程造价无法控制,同时结算要滞后于工程很长一段时间才能完成,这是工程管理很大的一个制约因素。工程质量监督更应该是工程质量的一道有效保障,目前在国内工程监理机制不是很健全的情况下,大型投资项目质量监督更应发挥他应有的作用,因此质量监督和工程管理应该分开设置,并配有足够的专业技术人员,这样才能有效的保证工程质量。工程安全目前是当今最重要的话题之一,安全是工程建设的生命线 ,因此应该坚持管生产必须管安全的原则,安全管理人员应该设在工程管理部门中,这样才能更充分的发挥安全管理职能。 当转入生产期后,相关部室应该立即转变职能,更好的为生产服务。
二、抓好前期项目的管理是关键
项目前期工作针对一个项目而言就好比婴儿在母体中的“十月怀胎”,未来孩子发育的好坏与在母体中的成长有直接的关系。目前几乎是所有的国企和民企在确定投资一个项目的时候,依托设计院编制可研的基础上,以最快的速度拿到环保、国土、林业、消防等相关部门批准文件,最终获得发改委的核准之后前期工作就结束,立即转入建设期,使项目能尽快投产达效,这是所有投资者的心态。对于一个技术路线成熟的项目而言,这种理论应该是可行的,但对于煤化工而言,煤化工是高温、高压的高危行业,工艺技术十分复杂,非标设备多,对安全、环保的要求极为严格,在化工行业有一个形象的说法,叫做“五年设计、三年建成、一朝投产”,因此,上煤化工项目一定是该三年就三年,需五载就五载,千万不能急于求成。前期工作更应该如此。我认为除办理各项前期手续外,前期工作更应该关注如下三个方面:一是在工艺路线的选取上要慎之又慎,工艺路线对于煤化工来说是灵魂,是项目成败的关键。对于煤化工来说应该是国家特定时期“产物”,根据中国富煤的基本国情,要走出一条煤炭高效利用的道路,在十二五期间开始正式大规模建设,可以说是新兴产物,没有成熟的经验可以借鉴,目前国家还在示范阶段,因此要高度重视工艺路线的选取,首先要做好充分的论证,每一个环节都要进行仔细的研究,结合具体工艺一定要有相关的试验数据进行支撑,特别是原料煤的各项指标更是工艺路线选取基石,具备条件时一定要试烧已获得煤种工业化第一手数据。二是要充分考虑到核准的各项数据将来实际生产是否能达标,特别是涉及到安全和环保方案变化以及重要参数,一定要仔细审核后方能上报,否则实际运行达不到批复的要求,将来会给企业环保和安全带来很大压力,企业很难维持稳定运行,经济效益也会受到严重影响,因此切记“先核准”、“有问题在工程建设中解决”的思想。三是在前期中要充分考虑到建设周期对整个工程的影响,一般来说企业在编制可研时都编制比较理想的工期,实际很难与之匹配,特别是建设周期过长的情况下,企业投资增大,风险也会加大很多,因此在编制可行性研究过程中要清醒的看到未来工期的不确定性会给企业投资带来的风险。因此前期工作对一个煤化工项目来说是非常重要的一步,要认真仔细对待前期工作。
三、企业依法依归建设是保障
企业依法依规建设是企业取得合法身份的唯一途径。企业从最开始的核准、施工许可到最后试生产、竣工验收、生产许可全部验收通过,才标志着一个企业从前期、基建、试生产到正式投产的合法依归性。目前国家相关部门正加大对企业依法依规建设的检查力度,特别是安全生产和环保方面,我国正处于安全生产和环保压力最大的时刻,也不允许企业再有任何超标排放,我们也清楚看到企业超标排放所带来的后果是相当严重的,也给企业带来了较大的负面影响。因此我认为企业应该抓好依法依归建设问题应该重点从如下几个方面入手:一是企业要高度重视合法依归建设问题,成立专门机构负责,全面推进合法依归问题,这样才能有效的促进各个环节有序推进。二是要严格执行批复文件中所涉及的方案和重要参数,如有变更立即向相关部门备案。三是要加快环保和安全设施建设,确保环保项目“三同时”,因为这是取得相关手续的前提,这是很多企业所疏忽的地方,最后造成较大的经济损失。四是重点关注目前国家对环保政策的变化,如国家要求锅炉脱销在20xx年7月1日前全部改造完成,这种强制性条例必须提前实施,否则无法合法生产。
四、强化工程进度管理 严控工程造价
工程建设要制定科学合理的计划,这是一门很有内涵的学科,还需要我们进一步理解和深化。工程建设进度要科学合理把握,真正做到“主体装置和辅助设施同步、投资计划与节点进度同步、工程设计和现场施工同步、生产经营与经济效益同步”,才能体现工程进度管理的内涵,同时也能真正降低工程造价,特别是投资在最合理的时间段内能有效降低财务费用。
另外要千方百计保证投资不能超概算,企业上项目时,往往需要通过科学测算,制定概算。项目的投资在确保质量的前提下,自然是越少越好,一旦项目投资超过这个界,日后会因折旧和利息负担过大,产品难以消化,项目将很难盈利。因此企业要坚持价值思维和效益导向的发展理念,严格控制造价。
综上所述,这是我在大型煤化工投资项目管理中的几点启示,目前我国正处于能源短缺,用量增幅较大时期,煤炭高效利用是符合能源结构调整的一条重要途径,也符合我国能源结构的基本国情,但安全和环保这条红线又给我们敲响了警钟,特别是目前全国大面积的雾霾天气要求我们必须高度重视污染给大气环境带来的后果,因此企业发展煤化工项目要扎实做好各项工作,不能逾越“红线”,要对企业的未来各项指标进行仔细的论证和研究,加强企业管理,确保企业合法依规生产,获得企业的最大效益,为煤化工的发展走出一条新路。
篇9:投资管理论文
【摘要】本文阐述了国有投资公司财务风险的类型和财务风险特点,结合现阶段国有投资公司财务风险管理的现状,对存在的问题加以剖析,并提出了相应的改进意见,以期在理论层面对国有投资公司的财务风险管理起到借鉴意义,提高国有投资公司的财务风险管理水平。
【关键词】国有投资公司;财务风险;风险管理
一、引言
国有投资公司以国有资本为营运对象,通过对生产经营企业的参股、控股及债权投资等形式,提升国有资本的控制力以及国有资产的运营效率。随着市场经济的不断发展和竞争环境的日益激烈,国有投资公司在经营中面临的风险也在不断增加,往往会给投资公司的发展带来巨大的影响和损失,财务风险的控制和防范已经成为国有投资公司内部管理的重要环节和有效策略之一。加强国有投资公司财务风险管理有助于公司有效实现各种风险规避,减少不可预测因素对实现公司价值最大化的不利影响,促使公司稳序、健康运营,实现公司战略目标。加强财务风险管理能够有效促进国有公司建立高效的内控机制,增强公司创新发展能力。国有投资公司为了更好的可持续、健康发展必须加强对财务风险的管理工作,增强风险防范意识,建立健全公司财务风险管理体系,充分发挥国有投资公司金融投资和产业投资所带来的效益。
二、国有投资公司财务风险类型和特点
(一)国有投资公司财务风险的类型财务风险指的是在企业开展的财务活动中,由于市场经济环境具有其不确定性而导致企业的实际收益和预期收益会存在一定的偏差,给企业造成损失的可能性。国有投资公司财务风险的类型主要有筹资风险、投资风险、撤资风险。
1筹资风险。国有投资公司在进行多元化投资时,需要大量的资金支持,需要确定合理的资本结构、在恰当的时机采取正确方式、通过适当筹资渠道取得投资资金。在筹资的过程中容易产生资本结构失衡,过高的负债比率、利率导致债务到期无力偿还,产生财务风险。国有投资公司的筹资来源主要是国家政府资金,以及银行借款,筹资渠道比较少,负债筹资会增加公司的偿债压力,通过财务杠杆放大公司的财务风险。
2.投资风险。国有投资公司在投资的过程中,由于未来收益的不确定性,投资带来的预期效益难以预料,投资过程中的损失,都将对公司形成风险。国有投资公司投资阶段周期长,面临的不确定性更多,部分投资项目由于各种原因,未按照标准进行全面详尽、实地的尽职调查,增加了企业的投资风险。选择什么样的公司进行投资,获得最大的投资回报是国有投资公司面对的主要投资风险。
3.撤资风险。国有投资公司在参与项目投资后,资本的退出需要上级管理部门、国资委审批,涉及程序较为繁琐。国有投资公司进行股权投资时,由于股权投资的周期较长,撤资机制也不完善,国有投资公司准备撤资的时候,会出现资金难以回收的情况,不能及时使货币资金回笼,往往会形成公司的撤资风险。
(二)国有投资公司风险管理的特点
1.国有投资公司投资产权关系复杂。国有投资公司主要通过控股、参股等形式进行投资,在公司实际经营中往往会形式母公司与子公司之间、子公司与子公司之间相互控股的形式,交叉控股增加了产权管理的复杂性,为国有投资公司财务风险管理增加了难度。
2.国有投资公司财务风险管理综合性强。国有投资公司财务风险管理主要运用各种风险管理工具、风险管理手段方式对公司经营过程中的各种风险实施管理,涉及面广,只要涉及到资金运营都属于财务风险管理的范围,包括生产经营与管理的各个环节。同时国有投资公司经营面临的风险、发生的风险损失最终都会有财务风险来显示,都会造成公司的财务困境和财务风险,风险管理的综合性强。
3.国有投资公司投资领域广。国有投资公司投资经营的业务领域广泛,多采用多元化投资战略,针对不同的产品和产业同时投资,投资领域涉及范围较广。在投资形式上,国有投资公司多采用股权投资,投资客体较多,往往都具有较大的复杂性,加上投资面临的内外部环境时刻变化,导致公司所面临的财务风险加大。
三、国有投资公司财务风险管理存在的问题
(一)全员财务风险管理意识淡薄,内部管理控制有待提高。由于国有投资公司的筹资来源和渠道相对稳定,创新性不强,加上目前国家对国有企业监督考核机制不完善,导致国有投资公司财务风险管理意识不足。管理层乃至财务部门对财务风险管理意识缺乏,对风险的估计不足,进而对风险的应对能力也较弱,在企业生产经营出现异常时,公司往往对风险威胁的反应滞后,使公司的利益受到损失。
(二)筹资来源单一,资本结构存在风险。目前,国有投资公司的筹资来源、融资渠道和方式较为单一,投资项目缺乏专业性管理,对投资过程中的资金缺口主要是通过自己向银行进行临时贷款,增加了企业的财务风险。在国有投资公司进行多元化投资时,投资扩张所需要的资金无法通过自有资金满足,一般会通过发债或者通过贷款来进行筹资,增加公司的负债,当公司的经营状况变差,或者偿还债款的能力受到限制,国有投资公司不能及时偿还借款,容易出现经营受困和财务偿还危机,加大财务风险。
(三)公司治理结构不完善,财务风险控制薄弱。现阶段国有投资公司本身的公司治理结构不完善,国家作为国有投资公司的所有者,对公司的监管力度不足,导致其财务风险控制薄弱。同时国有投资公司通过股权投资成为子公司的重要股东,以委派财务总监监事、董事对子公司经营活动进行监督。当子公司治理结构不够完善时,委派董事、监事、财务总监就不能有效行使权利,监督机制也会失效,导致国有投资公司掌握子公司信息严重不对称,不能及时、全面、准确地掌握公司经营信息,财务风险控制会薄弱无力。
(四)财务风险管理方法、手段落后,管理效率较低。国有投资公司投资业务较多,投资项目、控参股公司的数据量较大,财务数据分析比较复杂,主要依靠人工来进行财务风险控制效率低,而且浪费大量的人力、物力。财务风险管理手段、管理方法欠缺,风险管理VAR法、压力测试方法以及蒙特卡洛模拟法在企业中很少应用,对于风险因素的识别和风险事件的预判很难达到预期效果。
四、加强国有投资公司财务风险管理的建议
(一)强化财务风险管理意识,提高内部管控能力。财务风险存在于国有投资公司的各项业务的各个环节中,是客观存在的,因此国有投资公司在经营与管理中,应将风险意识贯穿于公司各项工作的始终,加强财务风险管理机制的建立,在各自的职责内作好风险的防范和控制。国有投资公司要在公司内部树立良好的财务风险观念,培育全员的风险管理文化,使之成为公司正常运转的重要组成部分。财务风险遍布于公司各项业务的各个环节,而不是只对某一领域或某一环节进行风险管理。
(二)建立健全财务风险管理体系,确保财务风险管理体系发挥作用。国有投资公司要不断学习和掌握国内外先进的风险管理理论、方法和内部控制手段,认真消化吸收,切实将其运用并融入到自身企业的管理中去,建立完善的财务风险管理制度。设置高效的财务管理机构,健全内部财务风险管控制度,不断优化风险管理格局,形成有效的管理组织体系。配备高素质的财务管理人员,让其适应不断变化的财务管理环境,提高财务风险管理效率。
(三)明确投资定位、拓展筹资渠道,优化资本结构。国有投资企业在财务风险防范过程中,应明确自身的市场地位、投资的产业、方向和目标。在需要投资时,应进行前期的准备工作,实地调查即将投资的项目,分析可能出现的风险和结果,根据调查结果,做出下一步的决策。加强对项目投资后的管理,针对投资后运营阶段可能出现的风险,做出一定应对。在筹资风险管理中,以既定方案的投资预期回报率为依据,选择恰当、合理、最优的筹资方式和渠道,确定融资结构和资金成本,避免因为筹资困难而产生财务风险。
(四)建立财务风险管理信息系统,提高系统管理效率。财务风险管理信息系统能够及时地获取公司内部投资交易及子公司治理各方信息,为财务风险管理提供及时、准确、全面的信息,进而采取有效措施避免风险发生,降低财务风险。国有投资公司应建立科学全面的财务风险预警数据库,收集所投资子公司的数据信息,包括资产负债表、现金流量表等各项有效财务指标。在投资经营的各个关键环节设置控制点,根据公司及行业特点和标准划分风险的等级,分析数据库中的信息对融资、投资以及资金的运营做出风险预警,做出防范措施,确保公司财务风险管理机制的有效运行。
五、结束语
财务风险是企业经营管理中面临的客观存在的风险,对国有投资公司来讲,加强财务风险管理对企业具有重要作用。国有投资公司在财务风险管理过程中要深入分析财务风险发生的原因,提高相关人员的风险责任意识,建立财务风险管理体系,达到有效的风险控制目标,为国有投资公司的财务管理和长远发展提供保障。
篇10:投资管理论文
摘要:这里对施工合同管理中的风险进行了识别和分析,提出了工程合同管理中的风险防范措施,对企业合同管理要点进行了分析。
关键词:施工合同管理;风险识别;风险防范;管理要点
0引言
随着建设进程加深,我国的工程项目管理逐渐与国际接轨。现在我国建设投资呈多元化,国内的外资项目均按国际惯例进行管理。在经济体制改革的过程中,合同管理体制是规范市场行为和防范投资风险的主要手段之一。
1合同管理中的风险识别与分析
工程合同的风险主要来源于两大方面:一是合同条款中存在的陷阱。在执行合同时,承包方或业主据此提出索赔或反索赔;二是合同本身带来的风险。现在市场竞争激烈,业主经常用较苛刻的合同条款把风险转移给承包方或承包方为了取得工程承包权主动提出优惠条件造成风险承担上的不平衡。
1.1采用固定价格合同带来的风险
固定价格合同用于工期较短、工艺较简单的工程。双方在专用条款中约定合同价款包含的风险范围和风险费用的计算方式,在约定风险范围内合同价款不再调整。业主较喜欢采用固定价格合同,因为在执行合同过程中,承包方索赔机会少,业主承担的风险相对较小,而且工程结算简单。这种合同形式,承包方承担了大部分的风险。一是价格风险,例如报价计算错误、漏报项目等。二是工程量风险,因做标期时间太短,投标单位无法具体计算工程量,只能依据经验或简单的数据估算。这使投标单位处于两难境地:算高了,中标的机会不大;算低了,自己要承担很大的风险和亏损。
1.2合同条款标准不明确带来的风险
工程项目由于具有单件性、生产和技术复杂性,决定了工程合同的复杂性。合同中涉及许多标准和细节问题。以工程质量为例,若在专用条款中对于“约定标准”没有作出明确具体的解释或缺乏可操作性,承包方很可能造成拆除重建的返工损失,反过来说,建设方也可能会造成永久的质量问题,为以后的生产经营造成隐患。
1.3合同条款前后不一致所带来的风险
无论是工程前期的招标和投标、中间过程中的变更,还是工程的洽商,这些方面的书面协议和文件在合同文件中具有最高效力,而且签署在后的高于签署在前的。假如在整个工程合同的执行过程中,签署文件时出现了前后不一致的现象,而且是不利于自己一方的条款,那么会带来额外的损失。
1.4工程作业过程中设计变更带来的风险
在工程作业过程中,由于工程项目的工艺和技术的复杂性,经常涉及工作量及其他方面的变更。这些变更必须经工程师的书面同意,否则,承包方擅自变更,即使是合理的,也要赔偿损失,而且延误工期易导致业主的反索赔。
1.5工程款支付约定中的风险
工程价款的支付可分为四个阶段:工程预付款、工程进度款、最终结算款和保留金。在合同实施过程中,工程进度款的支付是甲乙双方矛盾存在的焦点,进度款的拖欠或提前支付都会给双方带来一定的风险。此条款若是不明确,会给日后合同的实施带来经济纠纷和困难。
2工程合同管理中的风险防范与措施
在合同管理中进行风险分析的目的就是规避风险,降低企业的投资风险,减少风险损失。在合同的执行过程中,可根据分析出的可能出现的风险制定措施,进行针对性防范。
2.1做好合同签订前的招、投标工作,完善专用条款
目前国家已实行工程量清单计价模式。新的计价模式给予了企业发挥自身经营管理能力的舞台,同时也使其承担着一定的竞争风险。清单计价模式存在的风险有:1)清单有漏项的风险;2)清单项目的特征存在描述不完整或不准确的风险;3)“综合单价”的确定必须考虑工程的实际情况。由此可见企业若想降低清单计价模式下的潜在投资风险,必须分析在此种模式下施工合同履行期间可能碰到的问题并认真进行研究,把《建设工程工程量清单计价规范》渗透于确定合同条款的过程之中,完善专用条款,增加合同的约束力。
2.2利用专用条款,避免工程结算时的风险
在合同的执行过程中会存在以下几个影响工程结算问题:1)工程量的变化设计变更会直接影响工程数量,改变项目的内容,演变出新的清单项目,引起合同价格的变化。2)计费基数的变化分部分项工程量的数量变化引起措施费因计算基数变化而改变。分部分项工程量的数量变化和措施费的变化还会引起规费和税金的改变。3)材料价格的变化在工程合同履行期间,招标人自购材料价格发生变化,或投标人报价中的材料价格发生变化,或遇工程造价管理部门工布价格调整等,均会引起承包价格的变化。分析这些变化因素发生的可能性,制定相应的措施和解决办法。签订合同时,将其列入专用条款,加以约定“合同价款及调整”的变化范围、幅度以及调整的具体办法等,从而避免结算时的损失风险。
2.3加强索赔管理,把风险损失减少至最低
索赔源自合同,终于合同在项目管理人员中树立索赔意识是非常重要的。在布满风险的投资市场中,索赔是企业保护自身利益的一种方式,是业主方、监理工程师和承包方之间一项正常且普遍存在的合同管理业务,是一种以法律和合同为依据的正当权利要求。2.3.1合同条件对于索赔的重要性索赔的证据:第一是合同,第二是书面证据,第三是双方的关系。合同条件对于索赔十分重要,如事先无明确规定的则依情况酌情处理,这样有可能给企业带来工期损失。2.3.2索赔的及时性任何事件的索赔都应在索赔事件发生之时而不是之后向对方进行索赔。现在国际上普遍采用的FIDIC合同对许多索赔都有具体的时间范围。例如对工期的索赔,索赔一方应在28d内向对方或其代表提出书面的索赔请求,否则对方有权拒绝索赔要求。2.3.3索赔程序的合理性当索赔事件发生时,当事人必须在28天内向监理工程师提出书面的索赔申请。当索赔申请被批准后,提出正式的索赔报告,并附有索赔资料和具体的索赔计算书。2.3.4索赔资料的完整性只有实际发生了经济损失或工期延误,一方才能向另一方提出索赔。提出索赔申请必须有确凿的证据,索赔申请才能获得批准。所以工程管理人员必须注重原始资料的积累、汇总、分类、保管,以便在索赔事件发生时能提供完整的资料。
3企业合同管理要点
我国的各行各业都已面向市场,竞争更加激烈,项目竞争价格中包含的利润逐渐减少,合同风险增大。市场竞争越激烈,越要重视合同和合同管理,才能减少企业的投资风险。建立企业的合同管理系统。作为建设单位,必须建立合同专门管理机构,对合同实行系统管理,这个机构等同于企业三总室。各工程项目部也应设立专职合同管理人员,隶属于企业合同专门管理机构,将合同管理系统分为公司级和项目级两级。制定完善可行的合同制度。包括合同的审查批准制度、合同使用登记制度、合同统计考查制度、合同信息管理制度。利用科学方法,利用统计数字反馈合同的谈判成功率、合同的实际履行情况等,通过这些数据为企业决策降低投资风险提供可靠的依据。做好合同签订时的管理工作,为履行合同打好基础。工程项目具有投资大、工期长、机构复杂,受环境影响大,不可预见因素多等特点。这就要求在签订工程合同时,合同内容完整、条款明确严密。合同的三要素是工期、质量、价格,在制定这三大目标值时,要考虑合同签订后企业的履行可行性,减少合同履行的风险系数。
4小结
实现规范化、制度化、标准化的合同管理必须以合同为核心实行全过程全方位的管理。在合同签订时,每写一个条款都要想到将来的可操作性和其他情况的产生;合同当事人(甲方和乙方)都必须对合同文件是否齐全,内容是否全面、合理,条款是否完整、清楚、准确,风险是否合理分担等进行全面审查;分析评价每一合同条款执行的法律后果以及隐含的风险,有针对性的地采取保护措施。在合同履行过程中,严格按照合同条文执行,定期检查合同执行的情况,避免合同管理不善给企业带来的风险。
篇11:投资管理论文
企业投资管理强化建议
摘要:随着全球经济一体化发展步伐的加快,我国企业在投资管理的过程中遇到了诸多问题,这些问题在短时间内很难得到根本性的解决,并随着国内外经济环境的变化呈现出复杂化、多元化、危机化的发展趋势。这主要是由于在企业的投资活动中,一方面,随着企业发展与经营规模的扩大,各企业的投资规模逐渐上升,这也是促进我国经济发展与持续增长的主要动力;另一方面,现代企业如何能够根据企业的发展环境和未来的战略发展规划管理好自己的资金,并通过投资活动获得相应的报酬,这已经成为严重影响企业发展的重要因素。因此,加强对现代企业的投资管理,使其更加适应新经济发展的变化趋势、适应市场经济的运行规律,并针对现代企业的投资管理活动中存在的问题做出有效分析,寻求有效的解决对策是目前各企业必须正视的问题。本文将以此作为研究的重点内容。
关键词:企业;投资管理;投资效益;思考
一、引言
随着全球经济发展步伐的加快,现代企业的各种投资活动越来越频繁,这不仅为各行各业提供了更多的发展机会,也使各企业面临着诸多的挑战。在激烈的竞争中,各企业必须提升投资管理水平,完善对企业相关管理机制与投资管理制度的建设,唯有如此才能尽量避免企业在投资中出现的亏损问题。随着我国社会主义市场经济的不断发展和经济水平的不断提升,各行各业之间的联系更加紧密,这也为企业的投资提供了更多的机会,更为企业规模的扩张提供了保障。因此,加强企业的投资管理、提高企业的投资管理水平,不仅能提升企业的核心竞争力,更能够促进企业长久发展和经济增长。
二、企业投资的重要意义分析
一般而言,现代企业的投资主要是促进企业的长远发展和战略目标实现的基本保障。企业根据自身的经营状况,选择明确的投资方向,并制定出合适的投资方案,再对企业的整个投资项目进行有效管理。因此,投资管理是现代企业管理中的重要组成部分,它同企业的长远发展和生存有着最直接的联系,只有加强企业投资管理才能真正促进企业的可持续发展。
(一)投资是企业生产与发展的基本前提企业在发展的过程中,随着规模的壮大,要想进入一个新的行业领域中发展就必须研发新的产品,这就需要企业进行投资,即在企业内部或者企业外部进行投资。通过有效投资,企业能够进一步确认本企业的经营方向,对企业的各项资产进行有效配置,使企业的经营方向与企业的有效资源结合在一起,形成企业全新的、综合的生产能力。因此,企业投资决策是否正确直接关系到企业的兴衰、成败和未来的发展。
(二)投资是企业获得利益的`基本前提在投资过程中,企业形成了新的生产与经营活动,并开展具体的生产活动来获取经营利润。例如:企业可以通过购买股票、债券的方式向其他企业进行投资,企业通过获得的利息或者股利获得投资收益,企业还可以通过转让债券来获得资本利益。(三)投资是企业风险控制的重要手段随着企业经营风险的日益增加,企业所面临的风险有来自本行业的风险和来自外部的风险。企业通过投资,实现了经营的多元化,例如:企业可以将资金投放在一些经营风险不太大的产品或者行业中,以此来分散企业的投资风险,从而增强企业资产的安全性。
三、企业投资管理中存在的问题
(一)企业的投资管理方式还十分滞后在我国经济大环境的影响下,企业在投资管理方面的缺陷越来越明显,再加上社会缺乏对投资管理机制的保障,导致企业的投资管理严重缺乏科学、严谨的制度保障。投资管理方法落后,无法同不断发展的经济形势和环境相适应。例如:有的企业在进行投资时由于缺乏科学的投资战略规划,使得企业的投资陷入风险;还有的企业并未对企业在生产过程中的资金使用情况制定出严格的预算控制制度、未对企业在市场经济环境中存在的各种风险制定出相应的风险预警机制,使得企业的投资方式滞后,这些问题都极易导致企业在投资运行中的失误,从而为企业带来巨大的经济损失。
(二)投资决策存在较强的主观性随着企业的不断经营与发展,企业进行投资决策活动是企业管理中的一项重要活动。要想在激烈的市场竞争中赢得胜利,企业就必须进行科学的、合理的、完善的决策。但是,目前很多企业在实际操作过程中不了解投资方向、对投资项目中的各种资料也未作详细缜密的分析,很多企业的投资决策都是依赖于企业管理者的主观臆断、管理者的经验来完成的。这种未经过科学的投资预测与市场分析的投资决策不仅会对企业的资金正常周转造成严重影响,更会大大增加企业的投资风险,从而为企业的经营带来巨大的经济损失。
(三)对投资缺乏有效的监督企业的投资管理活动不仅要求企业在投资前做好各项准备工作,还要求企业对投资之后的各项活动进行有效管理。但是,就目前很多企业的投资管理现状来看,企业对项目投资前的了解较多,而对于投资之后的管理力度不断减小,后续的跟进管理不能紧跟项目发展与变化的形势。对于企业的每一项投资项目而言,在具体地实施过程中必然会受到经济环境、社会等多方面因素的影响,很多项目都会发生转变,例如:有的项目在投资前,市场发展前景一片光明,但是在实施的过程中由于受到各种因素的影响,这些项目将会变得比较棘手,再加之企业对投资后的项目疏于管理,也不了解项目实施的具体情况,很容易使企业的投资产生亏损,从而增加企业的经济损失。
四、加强企业投资管理的有效措施
(一)优化企业投资决策企业进行投资决策主要体现企业的根本利益,是企业的管理层独具战略发展眼光的决策,更是现代企业进行财务管理的核心内容。因此,企业必须进行科学的投资决策才能有效降低企业的风险。首先,企业必须从战略投资的角度对投资决策进行指导。现代企业的投资战略对企业的资金合理分配、有效运用、科学决策、企业资金的投入方向、投入资金的额度和重点等起着重要的作用。作为企业进行投资管理的基础环节,需要对企业的投资战略方向进行合理、科学的确定。企业的投资战略方向应与企业的总体战略发展方向保持一致,如果存在不协调、不一致的情况就很容易出现重大的投资失误,从而对企业的发展产生严重影响,危及到企业的生存,严重的还会使企业破产。因此,企业只有在准确地分析内外部环境的基础上才能制定出科学的战略投资方向,使企业在每一阶段的投资都能运行在企业的总体发展规划的轨道上,从而完成好投资管理工作。其次,做好投资可行性分析。为了确保企业投资决策的科学性和合理性,企业在投资前必须做好细致的、科学的投资可行性分析。例如:企业要看投资的项目是否与国家的产业政策、现代企业的制度等要求相吻合;对项目的资金来源、筹资成本、投资回收期、未来现金流量、技术与管理要求、市场的发展前景、潜在的竞争者、产品的替代产品等进行详尽的测算、科学的分析、缜密的论证;企业要根据自身的资金实力和对项目风险与盈利的评估,在结合投资战略的基础上确定是否进行投资、投资多少、何时投资。最后,不断完善企业的法人治理结构,对企业的投资决策行为进一步规范。法人治理结构作为现代企业的核心内容,已逐渐成为人们关注的焦点问题。完善的公司法人治理结构要求企业各自明确权责关系,并产生相互制衡的作用,以便有效地对投资决策行为进行规范。
(二)加强对企业投资项目的跟踪管理要求现代企业必须对投资的项目在实施过程中派遣专业人员、专门机构对其日常活动进行管理和监督,科学而缜密的事中控制是降低投资风险的坚强后盾。首先,企业必须建立一支成熟的投资管理团队,从而提升投资决策的有效性。企业这支睿智的投资管理团队必须具备专业知识,能够吃苦耐劳、重操守、专心创业。团队的负责人还必须具备高度的责任心,能善于总结经验,能深入研究本企业的问题,具有良好的沟通能力和协调能力。企业所拥有的高威望、经验丰富的投资管理团队将在企业股东中产生积极地影响作用,并能达到有效的控制效果。其次,加强对投资项目的跟进管理。这就要求企业对自己投资的项目必须成立专门的投资管理综合部门,对企业的各项投资履行调研、评审、可行性研究和评价、实施过程中的管理、实施过程中的监控等职责。例如:对投资项目的现场调研、对团队业绩奖惩方案的确定、对投资收益的资金管理、对投资项目的档案管理等。
(三)加强对投资风险的控制企业在进行项目投资管理的过程中,一定要对项目投资可能带来的风险进行有效控制,企业必须将风险管理意识始终贯穿于投资项目管理的全过程,并对项目投资进行科学的投资决策,在强化项目跟踪管理的同时加强对项目投资的事后监管力度,将投资风险控制在企业能够接受的范围内,以此来保证企业的资金安全、完整,防止企业资产的流失。首先,加强对投资项目的审计力度。这就要求企业必须定期或不定期对被投资企业的财务状况、经营成果、现金流量等内容进行审计,如果有必要还可以聘请专门的审计机构来完成这项工作。其次,充分利用现代化的信息技术手段加强对投资风险的控制。随着现代信息技术、通讯技术、网路技术的发展,现代企业可以利用信息网络平台,搭建投资管理信息系统平台,对企业的投资项目进行动态化管理。这样能够帮助企业及时收集各种财务数据,帮助企业掌握被投资企业的财务状况,从而实现对投资风险的控制。第三,实行投资责任追究制度。这就要求企业应将企业的各项投资行为与个人的利益挂钩,对于投资产生严重损失的项目一定要追究其职责,并将其建设成为一项长效而持久的机制。
(四)加强对投资后的审计与验收工作一方面,企业要提升投资管理水平,不仅要加强投资前的管理与监督,还必须加强对各个投资项目的定期审计与验收,以此来保证审计验收工作的扎实、有效。另一方面,由于各种不确定性因素的存在,企业对某项目的投资很可能出现审计效果差、资金亏损的问题,面对这些问题,应及时制定解决的措施,以便帮助企业的管理人员制定出科学、可行的决策方案。总之,随着市场经济竞争环境的不断激烈,现代企业要想实现长远发展,就必须高度重视企业的投资管理水平的提升,在企业内部建立合适的企业投资管理机制,从而实现企业整体效益的提升。
参考文献:
[1]张艳娇.浅析企业利用闲置资金理财风险及控制[J].财经界,20xx(04).
[2]李勇.企业投资管理面临的问题与应对措施[J].财经界,20xx(08).
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